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行業“黑馬”，也要拿出過硬實力。

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“名將”滑鐵盧

又一個基金“名將”被放置在聚光燈下。

年終歲末，有媒體在梳理基金經理業績的時候發現，來自平安基金的何杰業績不太樂觀。

查詢天天基金網，放眼何杰現任基金業績，是一片綠色。近三月虧損在15%左右，近一年虧損在20%以上，近兩年虧損更是接近30%。

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要知道，以前的何杰不是這樣的。翻閱何杰管理過的基金，大部分都有不錯的業績表現，部分產品的任職回報甚至超過200%。

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公開資料顯示，何杰畢業于德國奧格斯堡大學，曾先后擔任華創證券有限公司研究所行業研究員、前海人壽保險股份有限公司投資經理、新疆前海聯合基金管理有限公司權益投資部部門總經理兼基金經理。他于2021年8月加入平安基金,現任權益投資中心投資執行總經理。

這不禁令人感到疑惑，加入平安基金后，何杰到底經歷了什么，業績變化如此之大？

帶著這個疑問，我點開了何杰現任基金的持倉。這是平安低碳經濟混合C (009879)的持倉前10——

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這是平安價值領航混合C (015511)的持倉前10——

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有意思的是，排在持倉前列的都是中國飛鶴、格力電器和寧德時代。而這兩年，無論是中國飛鶴還是寧德時代的股價，都跌了60%以上。

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“業績大變臉”

在平安基金，遭遇這種“業績突變”的，不止何杰。

典型的是李化松。公開資料顯示，李化松累計任職時間7年又235天，曾先后擔任國信證券有限責任公司經濟研究所分析師、華寶興業基金管理有限公司研究部分析師、嘉實基金管理有限公司研究部高級研究員、基金經理，2018年3月加入平安基金。

打開李化松現任基金業績詳情，映入眼簾的同樣是一片綠色。從近兩年的情況來看，李化松管理的多只產品，虧損都超過了40%。

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有著類似經歷的還有神愛前。資料顯示，神愛前累計任職時間7年又175天，曾任第一創業證券研究所行業研究員、民生證券研究所高級研究員、第一創業證券資產管理部高級研究員，2014年12月加入平安大華基金管理公司。

看看神愛前現任基金的業績，同樣是不忍直視，多只產品近兩年業績跌幅也超過35%。

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值得一提的是，根據合富永道的統計，神愛前與李化松這對平安基金的“神化”組合，管理規模一度占到平安基金股票與混合型基金的60%。

在此前的宣傳中，這兩大權益類明星基金經理代表，被稱為“業績出色”“兩年打造兩只翻倍基”。沖著這波宣傳買入的基民怎么也沒想到，他們竟然來了個“風格漂移”，別說賺錢了，少虧點就燒高香咯。

還有的基金經理，直接“撂挑子”了。根據界面新聞的報道，近日，平安滬深300ETF等13只基金發布了基金經理變更的公告，公告稱原基金經理成鈞因個人原因離任。

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資料顯示，成鈞2017年2月加入平安基金，此前曾管理13只ETF及聯接基金，合計管理規模為42.48億元。根據界面新聞的梳理，成鈞管理的多只產品，接任時間都不滿一年。

面對這種情況，有不少基民直言：帶來大幅虧損后，基金經理揮一揮手離任了，這合理嗎？

3

投研實力有待提升

往更深處看，無論是“名將”滑鐵盧還是“業績大變臉”，都可以從平安基金內部尋找答案。

官網資料顯示，平安基金成立于2011年，總部位于深圳。目前，平安基金有3家股東，分別為平安信托有限責任公司、大華資產管理有限公司、三亞盈灣旅業有限公司。

根據天天基金網的數據，截至目前，平安基金管理規模為5443.73億元，能排進行業前二十。?

盡管總規模不小，但平安基金長期存在“股債失衡”的問題。天天基金網數據顯示，目前平安基金股票型基金和混合型基金加起來僅有445億左右，不足總規模的10%。相比之下，固定收益資金（債券型基金和貨幣型基金等）卻占比近90%。

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而在基金界，權益投資能力被看做是基金管理者真正的能力。早在2018年起，監管對公募基金業績排名時明令剔除貨幣基金份額，因為這樣才“更真實地反映基金公司實力”。

因此，“股債失衡”也反映出平安基金在權益投資方面實力相對薄弱。

平安基金也意識到這一點，近年來，其從外部引進了何杰、李化松等權益類基金經理，但效果似乎并不明顯。

2023年初，行業觀察者“機構派”曾對平安基金的權益基金經理做過比較研究，數據顯示，平安基金投研團隊的“一拖十”現象屢見不鮮。

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▲圖源：機構派

而從單位收益來看，平安的投研團隊中，尚沒有能夠創造10%以上單位收益的權益類基金經理。此前表現還算亮眼的李化松和神愛前，這兩年也疲態頓顯，還被指出存在“旗下基金同質化嚴重”的問題。

作為平安集團的旗下成員，平安基金可以說是行業“黑馬”，幾年時間內就擠進了前20名。但哪怕背靠大樹，也要不斷努力，否則——

在時代的變革面前，時間不一定有那么多的朋友。