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特朗普，到底是不是王安石轉(zhuǎn)世？
畢竟特朗普和王安石，有著太多相似之處：
王安石的綽號(hào)是：拗相公。
特朗普的諢名是：川建國。
王安石的名言是：天變不足畏，祖宗不足法，人言不足恤。
特朗普說：No dream is too big, no challenge is too great.（沒有夢(mèng)想遙不可及，沒有困難不可戰(zhàn)勝。）
王安石主張：民不加賦而國用饒。
特朗普主張：為工薪者大規(guī)模減稅，小費(fèi)收入不征稅。
王安石變法，是想讓北宋“再次偉大”。
特朗普改革，是想讓美國“再次偉大”……
簡(jiǎn)直太像了！相隔上千年的兩個(gè)人，為何能如此相似？
這個(gè)問題，留給史學(xué)家去回答。對(duì)當(dāng)下的我們而言，有一道更重要的經(jīng)濟(jì)題，已經(jīng)必須回答！
1
川普歸來
78歲的特朗普，終于拿下了第二份美國總統(tǒng)的offer。
世界太魔幻了！這位八旬老漢感謝了美國人民，并表示將讓美國再次偉大。
最大的贏家，是孤注一擲的馬斯克，特朗普當(dāng)選后，馬斯克身價(jià)激增近210億至2856億美元，穩(wěn)坐全球首富。
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特朗普創(chuàng)造了歷史。他是美國歷史上第二位間隔連任的總統(tǒng)，更是第一個(gè)背負(fù)34項(xiàng)重罪指控的總統(tǒng)。
相比于他的傳奇，我們更關(guān)注他的政綱。他上臺(tái)以后，到底會(huì)給我們帶來什么影響？
我們先來看下他在競(jìng)選期間做過的一些承諾：
1、停止對(duì)烏克蘭的援助，結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。
2、支持以色列，幫助以色列打贏新的中東戰(zhàn)爭(zhēng)。
3、對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品征收高達(dá)20%的關(guān)稅，并對(duì)與中國的貿(mào)易征收高達(dá)60%的關(guān)稅。
4、回歸傳統(tǒng)石化能源，廢除對(duì)綠色技術(shù)的補(bǔ)貼。
5、控制美聯(lián)儲(chǔ)，推動(dòng)進(jìn)一步降息。
6、推進(jìn)大規(guī)模減稅，企業(yè)所得稅從21%進(jìn)一步降至15%。
7、驅(qū)逐1100多萬非法移民，嚴(yán)格限制各種形式的合法移民，不再提供政治庇護(hù)。
8、繼續(xù)加大對(duì)中國的貿(mào)易、軍事、科技制裁，重點(diǎn)打擊中國的半導(dǎo)體、新能源、電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)。
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這些承諾涵蓋經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、外交等領(lǐng)域，基本反映了特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)的主要政見，“美國優(yōu)先”依然是一個(gè)鮮明的方向。
不難看出，實(shí)際上，不管誰上臺(tái)，美國遏制中國的大方向都不會(huì)改變。
從目前展現(xiàn)出的政策主張看，特朗普會(huì)繼續(xù)加大對(duì)中國的貿(mào)易、軍事、科技制裁，重點(diǎn)打擊中國的半導(dǎo)體、新能源產(chǎn)業(yè)，核心的手段正是關(guān)稅。
那么，我們面臨的形勢(shì)，豈不是更加嚴(yán)峻？
2
歷史的答案
要想回答這個(gè)問題，我們先從歷史中找答案。
川普上一任期從2017年1月20日到2021年1月20日，這期間，他對(duì)中國做了什么？我們一個(gè)個(gè)來看。
第一，關(guān)稅。
2018年至2019年，中美貿(mào)易摩擦期間，美國對(duì)我國商品分三輪加征關(guān)稅，覆蓋總金額達(dá)到約5500億美元，涉及電子、機(jī)械、紡織等多個(gè)行業(yè)。
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數(shù)據(jù)顯示，美國加征關(guān)稅后，中國商品在美國的市場(chǎng)份額由2017年的22%下滑至2023年的14%，其中被加征關(guān)稅商品的出口跌幅遠(yuǎn)大于其他品類。
如果特朗普提出的新一輪加征關(guān)稅稅率真的是60%，遠(yuǎn)高于上輪上限25%，對(duì)中國出口的沖擊可能會(huì)更大。按照PIIE預(yù)測(cè)，這將影響中國2025年GDP在基準(zhǔn)水平上下降0.85個(gè)百分點(diǎn)。
第二，貨幣。
2018-2019年中美貿(mào)易摩擦期間，人民幣兌美元匯率一度貶值超過10%。適度的人民幣貶值有助于提升出口競(jìng)爭(zhēng)力，但大幅度的貶值可能加劇資本外流的風(fēng)險(xiǎn)。例如2018下半年，我國外匯儲(chǔ)備一度下降超過500億美元。
第三，產(chǎn)業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國出口導(dǎo)向型企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降了5%-10%。貿(mào)易摩擦最嚴(yán)重的階段，涉及美國市場(chǎng)的中小企業(yè)出口訂單普遍減少了20%以上。
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▲圖源：Haver，中金公司研究部
而且，特朗普上一輪任期里，中國的承接份額逐漸被其他國家替代，典型的是墨西哥和越南。如果特朗普再次實(shí)施高關(guān)稅政策，新興市場(chǎng)國家可能繼續(xù)從中受益，我國將面臨更多競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)份額流失的風(fēng)險(xiǎn)。
更重要的是，在AI、半導(dǎo)體等高端科技領(lǐng)域，兩國的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
川普的動(dòng)作如此猛烈，但結(jié)果并沒有想象中這么糟糕。
首先，中美貿(mào)易摩擦雖然導(dǎo)致2018年中國占全球出口份額下降，但次年就已經(jīng)回升，2023年中國出口份額為14.2%，比此前高點(diǎn)2015年的13.7%還要高。
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這背后，是我國大量挖掘非美經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易需求，例如對(duì)東盟、歐盟等傳統(tǒng)需求地區(qū)的出口保持高速增長(zhǎng)，非洲、拉美、一帶一路國家的貿(mào)易往來也極大改善。正是這種出口結(jié)構(gòu)的多元化，對(duì)我們穩(wěn)住了全球貿(mào)易中的份額。
其次，中美貿(mào)易依舊密切。FT中文網(wǎng)做了一個(gè)梳理：
2024年1到9月，中國（不含港澳臺(tái)，下同）平均每一天對(duì)美國出口99億元人民幣的貨物；而2016年首9個(gè)月為67億元人民幣（日均，下同）；2020年首9個(gè)月為79億人民幣。2020年比2016年增加19%，2024年比2020年增加25%。
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▲圖源：FT中文網(wǎng)
而且，在過去幾年，不少行業(yè)還找到了規(guī)避方法，特朗普關(guān)稅的效果被大大削弱。
更令人振奮的是跨境電商的崛起。以SHEIN、Temu為首的企業(yè)受惠于特朗普的服裝行業(yè)關(guān)稅政策，成功在美國打開了市場(chǎng)，并成為備受矚目的超級(jí)獨(dú)角獸。
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背后的根源是，中國跨境電商和中美貿(mào)易，實(shí)實(shí)在在地讓不少美國人得到了利益。很多人就靠著這個(gè)生意吃飯呢，誰愿意主動(dòng)得罪自己的大客戶？誰愿意砸掉自己的飯碗？
更明顯的是股市。特朗普上一任期，滬深300指數(shù)從3400點(diǎn)漲到了5400點(diǎn)，漲幅接近60%。
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看看特朗普勝選后今天的A股，大家的信心還是很足的。
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所以，不管誰上臺(tái)，不管外部環(huán)境如何，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵還在我們自己！
3
突圍的方向
可以明確的是，特朗普上臺(tái)之后，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系將面臨更大的不確定性，尤其是加征的關(guān)稅政策將對(duì)中國出口帶來較大沖擊。同時(shí)，我們的科技領(lǐng)域也將面臨新的圍堵與打壓，中興、華為事件可能會(huì)再度出現(xiàn)。
那么，我們又該如何應(yīng)對(duì)？有幾個(gè)維度，值得提前準(zhǔn)備。
其一，加速“國產(chǎn)替代”。
貿(mào)易保護(hù)主義、技術(shù)封鎖政策，這是特朗普用過的招。這也意味著，我們?cè)诎雽?dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域的國產(chǎn)化要進(jìn)一步提速了。
幾年前中興華為的受阻讓我們猛然意識(shí)到，過去我們引以為傲的互聯(lián)網(wǎng)科技，其實(shí)并沒有構(gòu)筑起太多的壁壘，反而是這些硬核科技，輕易就被歐美卡了脖子。一個(gè)小小的芯片，就能讓你叫苦不迭。
不只是芯片，在光刻機(jī)、激光雷達(dá)、高端電阻電容、航空鋼材、核心算法、光刻膠等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，中國都頻頻被人“卡脖子”。
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你很難想象，中國機(jī)床水平，比西方發(fā)達(dá)國家晚了30多年的時(shí)間。溫州有一家機(jī)床制造商，它的圖紙居然是來自日本二十年前已經(jīng)過時(shí)的專利……
正因此，我們國產(chǎn)替代的步伐還要加快，電子、計(jì)算機(jī)、通信、機(jī)械、軍工、醫(yī)藥、醫(yī)療、汽車、金屬、化工等領(lǐng)域，都要突破卡脖子關(guān)鍵技術(shù)。
其二，搶奪能源話語權(quán)。
比亞迪老板王傳福曾講過中國有三個(gè)70%：
70%的石油依靠進(jìn)口；
70%進(jìn)口石油要通過南海運(yùn)輸；
70%的石油用于交通消耗。
從這三個(gè)70%可以看到，中國發(fā)展新能源比任何一個(gè)國家都有緊迫性。縱觀歷史，工業(yè)1.0-3.0時(shí)代，都是以碳為核心的化石能源。
如今，中國要引領(lǐng)4.0時(shí)代，核心就是搶奪能源話語權(quán)。全球66%的鋰電池在國內(nèi)組裝，54%的電車在中國制造！2023年，我國在新能源、光伏和電動(dòng)汽車等領(lǐng)域的出口額超過1萬億元，是2019年的5倍。這個(gè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，我們要保持住。
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其三，開拓全球市場(chǎng)。
美國長(zhǎng)期是我們的大客戶，如今大客戶發(fā)脾氣了，我們?cè)趺崔k？答案是找到更多的新客戶。
2018年開始，我們就加大了在東南亞和非洲等新興市場(chǎng)的投資，以此分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過“一帶一路”建設(shè)，我們也在增進(jìn)與全球其他國家的經(jīng)貿(mào)合作。任何時(shí)候，朋友多一點(diǎn)，總歸是好辦事的。
其四，提振內(nèi)需。
經(jīng)濟(jì)與合作發(fā)展組織（OECD）數(shù)據(jù)顯示，在國民收入初次分配中，2008-2020年，中國居民部門占比均值為51.4%，低于德國的54.37%、日本的57.71%，更低于美國的64.7%。
這意味著，中國居民收入還有很大提升空間。大家手里有了錢，才能真正放心消費(fèi)，敢于消費(fèi)。
要打贏這場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、消費(fèi)，每一個(gè)都不能落下！
4
尾聲
翻開歷史，不少大國都有被同時(shí)期頂尖帝國“封殺”的經(jīng)歷。
20世紀(jì)，列強(qiáng)一度全面封殺蘇聯(lián)，但大蕭條到來后，為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，列強(qiáng)只能重新和蘇聯(lián)做生意。
19世紀(jì)，拿破侖在滑鐵盧敗北，作為戰(zhàn)勝國，英國后來主動(dòng)找法國談“自由貿(mào)易”，還是為了生意。
18世紀(jì)，美國剛建國的時(shí)候，英國長(zhǎng)期對(duì)其進(jìn)行封殺，但后來美國愣是走出了自己的制造業(yè)強(qiáng)國之路……
事實(shí)一再證明，趨勢(shì)是無法阻擋的。這就好比水下憋氣，就看誰能熬到最后！
每一次大挑戰(zhàn)背后，都可能藏著大機(jī)遇。美國的貿(mào)易壁壘，可能就是中國產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)革新的機(jī)會(huì)。迎面而來的巨浪，可能就是通往彼岸的東風(fēng)！正如偉人當(dāng)年所云：
雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越！
