《金基研》 陌語/作者
近年來，隨著國內(nèi)資本市場改革的深入推進，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等板塊逐漸成為投資者關(guān)注的焦點。北證50指數(shù)作為反映北交所市場運行的重要指標，其相關(guān)基金產(chǎn)品也受到了廣泛關(guān)注。
11月7日，北交所個股表現(xiàn)持續(xù)活躍，北證50指數(shù)在盤中一度觸及1,416.14點。截至收盤，北證50指數(shù)最終收漲3.39%，報收于1,408.90點，突破1,400點關(guān)口，創(chuàng)歷史新高。作為一種聚焦新三板市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資工具，投資者該如何利用基金等投資工具一鍵布局新三板市場呢？
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一、揭開北證50指數(shù)的“面紗”
北證50指數(shù)是北京證券交易所首只寬基指數(shù)，選取了在北交所上市的具有代表性的50家公司，反映了北交所市場的整體運行情況和核心企業(yè)的表現(xiàn)。
那么北證50指數(shù)的編制有什么特點呢？
北證50指數(shù)由北京證券交易所內(nèi)規(guī)模大、流動性好的50只上市公司證券組成，以綜合反映市場整體表現(xiàn)，北證50指數(shù)行業(yè)分布多元化，分散風(fēng)險的同時帶來更豐富的投資主題和機會，具有較強的動態(tài)調(diào)整性，以確保指數(shù)的先進性和適應(yīng)性。
從樣本空間上看，樣本空間包括在北交所上市時間超過6個月的證券，且不包括上市以來日均總市值排名北交所市場前5名且發(fā)行總市值超過100億元的證券。此外，樣本空間中的證券不應(yīng)屬于退市風(fēng)險警示或其他風(fēng)險警示類上市公司。
不難發(fā)現(xiàn)，樣本空間中的證券需滿足一定的上市時間要求，并且總市值需達到一定規(guī)模，這保證了入選的證券具有較好的市場影響力和流動性。
剔除樣本空間內(nèi)過去六個月日均成交金額排名后20%的證券；然后，在剩余的證券中，根據(jù)過去六個月的日均總市值由高到低排名，選取前50名的證券作為北證50指數(shù)樣本。
可以看出，北證50指數(shù)為投資者提供了一個衡量投資組合表現(xiàn)的基準，同時也為指數(shù)基金和其他指數(shù)追蹤產(chǎn)品提供了投資標的。
值得注意的是，北證50指數(shù)以2022年4月29日為基日，基點為1000點。計算公式涉及報告期樣本的調(diào)整市值除數(shù)。
此外，北證50每季度審核一次樣本，并根據(jù)審核結(jié)果進行樣本調(diào)整。每次調(diào)整數(shù)量比例一般不超過10%，并采用緩沖區(qū)規(guī)則。
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二、北證50指數(shù)的“吸引力”在哪兒？
那么北證50指數(shù)相對傳統(tǒng)寬基的優(yōu)勢在哪？
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至11月3日，北證50自基日以來的年化收益率為8.39%，而滬深300的年化收益率為7.36%。
除了年化收益高于滬深300外，其近期表現(xiàn)亦優(yōu)于大盤。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，近1個月、近3個月、近1年，北證50收益率分別為38.14%、72.94%、62.29%，明顯高于同期滬深300收益率分別為-1.82%、16.56%、10.06%的收益率。
從估值水平上看，截至11月4日，北證50的 PE（市盈率）、PB（市凈率）及 PS（市銷率）分別為52.03倍、4.3倍和 3.71倍，同期科創(chuàng)50 指數(shù)分別為82.67倍、4.46倍和4.85倍。
可以看出，北證50指數(shù)不僅具有較高的市場代表性，還展現(xiàn)了一定的成長性。投資北證50指數(shù)，意味著投資者可以參與到這些充滿活力的中小企業(yè)的成長過程中。
那么投資者如何投資該指數(shù)呢？譬如，一些跟蹤北證50指數(shù)的基金，或值得關(guān)注。
北證50成份指數(shù)于2022年9月2日制定發(fā)布，并于同年11月21日正式實時行情。同年11月29日，易方達北證50成份指數(shù)A、華夏北證50成份指數(shù)A等8只基金正式發(fā)售。
最后，北證50基金適合采取長期持有的態(tài)度，以充分利用其高成長性的特點。通過定期定額的投資方式，投資者可以在市場波動中實現(xiàn)成本的均衡化，減少市場波動對投資收益的影響。此外，由于北證50指數(shù)成分股可能會發(fā)生變動，投資者需要持續(xù)關(guān)注這些變動，以便及時調(diào)整投資策略。
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