《金基研》 陌語(yǔ)/作者
面對(duì)行情波動(dòng)，許多投資者容易不知所措，這時(shí)候可以了解一下基金定投的邏輯。然而，對(duì)于個(gè)人投資者而言，指數(shù)基金定投是一種較為不錯(cuò)的投資方式。
定投策略是投資者群體中討論頻繁的話題，尤其是對(duì)于投資者而言，因其操作簡(jiǎn)便、門檻較低而備受青睞。所謂定投，實(shí)質(zhì)上是一種通過(guò)定期買入來(lái)平均化持倉(cāng)成本的投資方法。
這種方法簡(jiǎn)單直接，很大程度上減少了投資者的決策負(fù)擔(dān)，無(wú)需深入研究K線圖，也無(wú)需頻繁關(guān)注財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)，通常機(jī)械執(zhí)行既定策略即可。因此，定投策略適合初涉投資領(lǐng)域的投資者。下面降介紹基金定投的優(yōu)勢(shì)與益處以及哪些人適合基金定投、哪些基金適合定投。
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一、無(wú)需擇時(shí)無(wú)懼市場(chǎng)波動(dòng)，確立投資優(yōu)勢(shì)
首先，基金定投的一個(gè)顯著優(yōu)勢(shì)在于，一旦開(kāi)始執(zhí)行定投計(jì)劃，投資者則不需要擔(dān)憂買入的具體時(shí)機(jī)。
需要明確的是，這里指的是定投過(guò)程中無(wú)需進(jìn)行市場(chǎng)擇時(shí)，而非在啟動(dòng)定投前不考慮市場(chǎng)時(shí)機(jī)對(duì)于那些習(xí)慣于在投資決策上猶豫不決、試圖精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)最佳買入點(diǎn)、卻往往因此錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)或遭受損失的投資者而言，定投策略提供了一種有效的解決方案。
眾所周知，投資市場(chǎng)常常與人的直覺(jué)相悖，因此我們的主觀判斷往往會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策。定投方法有助于糾正投資者試圖猜測(cè)市場(chǎng)頂?shù)椎男膽B(tài)。投資者只需設(shè)定好定投計(jì)劃，并確保有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備，便可持續(xù)、穩(wěn)定地進(jìn)行投資操作。
其次，定投的第二個(gè)優(yōu)勢(shì)在于其作為資金積累的有效手段。類似于定期儲(chǔ)蓄，定投能夠通過(guò)長(zhǎng)期的少量投入積累成一筆可觀的資金，并可能帶來(lái)額外收益。
這對(duì)于改善投資者理財(cái)習(xí)慣極為有益，尤其適合工薪階層，因其每月收入結(jié)余為定投提供了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。定投頻率的選擇較為靈活，常規(guī)做法為每月一次，但可根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整。小周期定投可能在市場(chǎng)上漲時(shí)提高收益，而大周期定投在市場(chǎng)下跌時(shí)有助于攤薄成本。
然而，短期市場(chǎng)走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，建議投資者遵循每月一次的定投策略。若因周期調(diào)整導(dǎo)致失誤，應(yīng)自行承擔(dān)后果。在特殊情況下，如標(biāo)的資產(chǎn)大幅下跌，可適當(dāng)增加投資額，但應(yīng)避免頻繁改變策略，以免養(yǎng)成不良投資習(xí)慣。
最后，在市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者的買入成本相應(yīng)降低，能夠購(gòu)買的份額隨之增加，導(dǎo)致在市場(chǎng)底部時(shí)持倉(cāng)比重加大。這種策略雖不能確保買在最低點(diǎn)，但能確保整體成本位于相對(duì)較低的區(qū)域。即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，也無(wú)法每次準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)的最低點(diǎn)。
因此，進(jìn)行基金定投的投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)下跌實(shí)際上是積累低成本份額的機(jī)會(huì)，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，這些低成本份額將帶來(lái)可觀的利潤(rùn)。
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二、“精準(zhǔn)”定位基金定投人群，定投基金類型有哪些？
那么，哪些投資者適合定投呢？
首先，缺乏足夠時(shí)間或?qū)I(yè)知識(shí)研究市場(chǎng)的人群適合定投，定投的時(shí)間、金額、基金都是預(yù)先設(shè)置好的，對(duì)于缺乏足夠時(shí)間或?qū)I(yè)知識(shí)研究市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，定投省時(shí)省力，同時(shí)可以在長(zhǎng)期投資中獲得不錯(cuò)的投資收益。
而害怕投資的高波動(dòng)，又想有一定收益的人群適合定投。定投采取分批買入方式，克服了只選擇一個(gè)時(shí)點(diǎn)進(jìn)行買進(jìn)和沽出的缺陷，可以更有效地均衡成本，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，并且在市場(chǎng)上漲時(shí)不錯(cuò)失機(jī)會(huì)。
此外，容易受市場(chǎng)情緒影響的人群也適合定投。個(gè)人投資者在投資過(guò)程中較容易受到市場(chǎng)情緒的影響，容易出現(xiàn)一些投資行為偏差，如羊群效應(yīng)、處置效應(yīng)等，可能使得投資者忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者錯(cuò)失了好的投資機(jī)會(huì)。定投過(guò)程中不需人為的干預(yù)，很大程度上降低了投資行為偏差對(duì)投資的負(fù)面影響。
最后，每月有固定薪資收入的人群也適合定投。通過(guò)每月或每段時(shí)間將一定的資金進(jìn)行定投，一方面可以對(duì)自身的收入進(jìn)行合理的規(guī)劃和安排，避免過(guò)度消費(fèi)。另一方面，長(zhǎng)期堅(jiān)持定投可以獲得一定的投資收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。
而關(guān)于定投基金的選擇，并非所有基金都適合定投。例如，貨幣基金和債券基金波動(dòng)較小，通常無(wú)需采用定投策略。適合定投的基金應(yīng)具備波動(dòng)大、估值低的特征
一般來(lái)說(shuō)，波動(dòng)大的基金適合定投，比如指數(shù)基金和股票基金。例華夏中證A500ETF、博時(shí)ESG量化選股混合A。波動(dòng)越大的基金，越能通過(guò)定投起到平滑成本的作用；待市場(chǎng)上漲時(shí)，波動(dòng)大的基金獲得的收益也相對(duì)較高。
然而，光選擇波動(dòng)大的基金也不行，基金定投選擇目標(biāo)基金時(shí)，還得注重基金質(zhì)地。目前主流的挑選方法是根據(jù)定投基金所跟蹤指數(shù)的PE估值，估值越低的指數(shù)基金，越適合布局定投。
總體來(lái)說(shuō)，基金定投是中長(zhǎng)期投資的較為穩(wěn)健的方式，但仍然無(wú)法避免短期市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)組合收益的影響。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況及判斷，適時(shí)適當(dāng)調(diào)整自己的定投策略。
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