尚揚
?今日，A股各大指數相繼收漲，滬指也重返3600點之上，板塊之間更是呈現了“百花齊放”的態勢。市場熱度持續高漲，大資金自然也不會錯失積極布局的機會，上市公司中報披露尚在初步階段，二季度機構持倉還猶抱琵琶半遮面的同時，結合大宗交易平臺數據，機構資金已凈買入218家公司，且其中27家公司被給予了超億元的凈買入額。
40家A股公司
上半年營收、利潤雙增長
始于7月15日的上市A股中報披露工作，目前已有94家公司率先完成，與此同時，另有56家公司提前發布了中報業績快報，公司上半年的業績變動被提前“劇透”。?
整體來看，92家公司今年上半年盈利的同時，歸母凈利潤較2024年同期增長，77家公司歸母凈利潤、營業收入雙雙增長，40家公司兩項主要財務指標均實現了雙位數的同比增幅，23家公司增幅均超過了20%（見表1）。?
如軍工概念股智明達，公司為軍用嵌入式計算機領域的龍頭企業，持續深耕機載、彈載、商業航天等核心領域。7月24日披露的半年報顯示，公司上半年實現營業收入29475.64萬元，同比增長84.83%；實現歸母凈利潤3829.9萬元，同比增長2147.93%。公司業績爆發式增長的背后，一方面源于訂單交付量的增加，另一方面則受益于公司主營業務——嵌入式軟件增值稅即征即退等稅收優惠政策的支持。報告期內，公司新增訂單顯著增長，特別是彈載產品和AI類產品需求旺盛，在手訂單（含口頭訂單）達6.08億元，同比增長73.71%。?
再比如芯片概念股仕佳光子，身為全球芯片核心供應商，其產品直接應用于英偉達、谷歌等巨頭的AI數據中心，今年上半年，公司營業收入為9.93億元、歸母凈利潤為2.17億元，分別同比增長121.12%、1712%。財報顯示，公司光芯片及器件業務訂單量同比激增237%，室內光纜業務增長189%，高分子材料業務增長145%。更值得關注的是，其400G/800G高速光模塊用AWG芯片已通過全球前三大云服務商認證，單芯片價值量較傳統產品提升5倍以上。?
《解密行業龍頭主講人》彭祖表示，AI人工智能不是炒作，而是壟斷。但任何一場技術性革命的開端，大多數人很難快速看懂，等看懂的時候基本已經在半山腰了，而可以確定的是，當前顯然還沒有走到半山腰。
41家公司股東戶數減少
籌碼集中度提升
除了披露報告期內業績的變動，中報還公示了上市公司二季度末的股東戶數、機構持倉等數據。股東戶數減少通常反映股票籌碼集中度提升，可能伴隨著機構的吸籌，目前94家公布正式中報的公司中，剔除期間股本發生變動的個股，41家二季度末股東戶數較一季度末減少，持股籌碼集中度提升，14家減少幅度超過了10%（見表2）。?
目前，股東戶數減少幅度最高的為涉及華為平臺、AI手機等概念的*ST東晶，雖然今年上半年業績表現欠佳，但二季度末14457戶股東較一季度末的22215戶則減少了34.92%。且值得一提的是，公司分別于7月10日、7月18日持續更新了股東戶數變動情況，分別為13500戶、12800戶，相較二季度末再次持續縮減。結合二級市場表現來看，公司5月26日-6月12日曾連續收出8個漲停，而經過前期的震蕩回調，公司近三個交易日再次連續拉漲收于漲停（見附圖）。?
涉及機器人概念的微光股份，二季度末17755戶股東較一季度末減少了13.05%。公司主要產品為制冷電機及風機、伺服電機，其中伺服電機主要應用于工業自動化、機器人、紡織機械、數控機床等領域。目前，公司正在加快人形機器人核心部件空心杯電機、無框力矩電機、關節模組等開發及產業化，不斷提高機器人產業規模和市場競爭力。2024年公司開發3款空心杯電機、4款無框力矩電機，主要輻射人形機器人、醫療設備、航空航天領域，甬興證券預測，2025年-2027年公司歸母凈利潤分別約為3.5億元、4.2億元和4.9億元，分別同比增長59%、19%和17%。?
8月8日-8月12日，2025世界機器人大會將在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心舉辦；8月15日-17日，2025世界人形機器人運動會將在國家速滑館舉辦，這也是全球首個為人形機器人組織的綜合性競技賽事。智元機器人公眾號宣布，2025年8月21日將在上海舉辦首屆合作伙伴大會，會有上百臺機器人同場亮相，同時還將首發“神秘新品”。 2029年全球機器人市場規模將超過4000億美元，其中，中國市場占據近半份額。?
彭祖表示，去年機器人以靜態展示為主，今年人形機器人則大部分以動態形式展示，并且出現了多家自研大腦，技術路線包括VLA+VLM路線。此外，靈巧手廠商百花齊放，自由度有較大幅度提升，靈巧手觸覺傳感器方案較為開放，可以根據客戶要求選配，電容方案滲透率在提升。潛在的新技術方向，以減速機、編碼器、靈巧手、mim工藝、新材料等方向為主。
27家公司被機構資金凈買入超億元
進入三季度以來，目前已有235家公司的大宗交易中，接盤方出現了機構專用席位的身影，其中，218家公司期間被機構專用席位實施了凈買入操作，27家公司凈買入金額超億元。?
例如深耕鞋履制造二十余年，合作包括Nike、Converse、Vans、UGG、Hoka One One、Puma、Under Armour等品牌的華利集團，7月4日一筆大宗交易成交額高達8.66億元，且接盤方即來自機構專用席位。?
7月3日-7月25日發生32筆大宗交易的醫療器械龍頭邁瑞醫療，其中27筆交易的接盤方來自機構專用席位，賣出方則無一機構專用席位的身影出現。機構合計凈買入332.67萬股股份，涉及金額高達7.1億元。?
再比如一家創新藥龍頭公司，7月28日-7月30日，公司也完成了16筆大宗交易，其中4筆交易被機構專用席位接盤，且賣出方未出現機構專用席位，僅4筆交易買入額即高達4.21億元。
今年以來，創新藥的表現令人驚喜，年內股價翻倍股不在少數。而本輪創新藥行情最核心的驅動力即對外BD迎來了爆發期。彭祖表示，創新藥正在經歷政策扶持、產業升級、業績兌現的“三重共振”，同時疊加美國創新藥斷層、中國創新藥出海，因此板塊這輪行情空間很大，時間很長，是以年為單位的投資機會，板塊一旦調整就是很好的上車的機會。?
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
