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《金基研》道蓮/作者

在投資領(lǐng)域，作為一種相對(duì)穩(wěn)健的投資工具，基金受到了越來越多投資者的青睞。然而，對(duì)于許多新手投資者來說，面對(duì)市場上琳瑯滿目的基金產(chǎn)品，如何選擇適合自己的產(chǎn)品是一個(gè)難題。那么，在基金投資過程中，究竟是買新發(fā)基金還是老基金好呢？

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一、新發(fā)基金與老基金“差異性”對(duì)比

首先，我們需要了解什么是新發(fā)基金和老基金。

簡單來說，新發(fā)基金是指新成立的基金，而老基金則是指已經(jīng)運(yùn)作一段時(shí)間的基金。新發(fā)基金通常是由基金公司推出的新產(chǎn)品。而老基金則是在市場上已經(jīng)存在一段時(shí)間的基金，其投資組合和業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)得到了一定的驗(yàn)證。

然而，在基金投資過程中，新發(fā)基金和老基金哪個(gè)更好，或并沒有一個(gè)固定的答案。不同的投資者有不同的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此，投資者要根據(jù)自己的投資需求和新老基金的區(qū)別來進(jìn)行選擇，而新老基金的異同，或正是 “基金小白”在選擇基金前需要做的功課。

下面，我們將從不同的角度來看看新老基金的異同之處。

新發(fā)基金通常有一個(gè)募集期，在此期間內(nèi)投資者可以認(rèn)購該基金的份額。在費(fèi)用水平上，相比老基金，新發(fā)基金通常具有更低的管理費(fèi)率和認(rèn)購費(fèi)率。此外，新發(fā)基金通常會(huì)有一定的封閉期，這有助于基金經(jīng)理更好地進(jìn)行資產(chǎn)配置和投資管理。對(duì)于一些追求低成本的投資者來說，認(rèn)購新發(fā)基金可能是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

然而，新發(fā)基金也存在一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，新發(fā)基金有認(rèn)購期，投資者認(rèn)購基金份額后，基金并不是立即開始運(yùn)作，而是要等到發(fā)行結(jié)束基金成立才開始運(yùn)作。

例如，華夏中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A的認(rèn)購期為2023年12月21日至2024年1月19日；易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長ETF聯(lián)接發(fā)起式A認(rèn)購期為2023年12月25日至2024年1月5日。

此外，新發(fā)基金成立后一般還有封閉期（一般為3個(gè)月，具體時(shí)長以公司的公告為準(zhǔn)），在封閉期內(nèi)，投資者無法贖回基金份額。

其次，新發(fā)基金的基金經(jīng)理可能會(huì)缺乏經(jīng)驗(yàn)，這或影響基金的業(yè)績表現(xiàn)。此外，新發(fā)基金的投資策略和資產(chǎn)配置可能不夠成熟和穩(wěn)定，這也增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。

相比之下，老基金已經(jīng)運(yùn)行了一段時(shí)間，具有相對(duì)穩(wěn)定的投資策略和資產(chǎn)配置。老基金的基金經(jīng)理通常已經(jīng)具有一定經(jīng)驗(yàn)，能夠更好地應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投資者還可以在老基金的季報(bào)、年報(bào)等文件了解其持倉的具體情況；而新發(fā)基金或會(huì)因?yàn)檫€沒構(gòu)建投資組合，投資者可能還需要等到基金封閉期結(jié)束后才能看到其持倉情況。因此，對(duì)于一些追求穩(wěn)健收益、具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者來說，相比新發(fā)基金，申購老基金可能更加合適。

當(dāng)然，老基金也存在一些不足之處。

例如，一些老基金的管理費(fèi)率和認(rèn)購費(fèi)率可能會(huì)高于新發(fā)基金，從而增加了投資者的投資成本。此外，一些老基金的投資策略和資產(chǎn)配置可能已經(jīng)過時(shí)或不夠靈活，無法適應(yīng)市場的變化。因此，投資者在選擇老基金時(shí)需要仔細(xì)甄別，選擇那些業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定、管理費(fèi)率和認(rèn)購費(fèi)率合理的老基金。

另一方面，新發(fā)基金可能會(huì)出現(xiàn)配售，而大部分開放式的老基金都可以買入，即便出現(xiàn)限購也可以及時(shí)從基金的臨時(shí)公告中獲知。

綜上所述，新發(fā)基金和老基金各有各的優(yōu)缺點(diǎn)。在選擇上，無論是認(rèn)購新發(fā)基金還是申購老基金，投資者都需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行權(quán)衡。

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二、與投資者自身?xiàng)l件相適配的基金長什么樣？

1、了解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。不同的投資者有不同的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此需要選擇適合自己的基金產(chǎn)品。例如，對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者來說，可以選擇債券型或貨幣型基金；而對(duì)于追求高收益的投資者來說，可以選擇股票型或混合型基金。

2、查看基金的歷史業(yè)績和投資組合。投資者可以通過查看基金的歷史業(yè)績和投資組合來了解基金的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)水平。此外，投資者還可以通過比較不同基金的業(yè)績表現(xiàn)來選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理和基金公司。

3、注意費(fèi)用和靈活性。購買基金時(shí)，投資者除了需要支付一定的管理費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，還需要考慮基金的靈活性，以便在需要贖回時(shí)能夠及時(shí)操作。

4、定期關(guān)注市場行情和基金經(jīng)理的變動(dòng)。市場行情和基金經(jīng)理的變動(dòng)都可能影響基金的業(yè)績表現(xiàn)。因此，投資者需要定期關(guān)注市場動(dòng)態(tài)和基金經(jīng)理的變動(dòng)，以便及時(shí)調(diào)整自己的投資策略。例如，在市場震蕩時(shí)，新發(fā)基金建倉初始倉位偏低，相較已經(jīng)建好倉位的老基金來說，可能會(huì)有更好的抗震能力。

總之，相比老基金，新發(fā)基金費(fèi)率水平低，但具有封閉期；老基金有歷史業(yè)績可供投資者分析，但費(fèi)率水平或會(huì)稍高。因此在基金投資過程中，新發(fā)基金和老基金究竟哪個(gè)好，或并無確切的答案。投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇出與自己風(fēng)格適配基金并長期持有，或能在基金投資中獲得理想的收益。

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