《金基研》 祁玄/作者

新“國九條”提到，要推動形成促進資本市場高質量發展的合力，逐步完善資本市場機制，為投資者營造良好的投資環境。數據顯示，截至2024年7月29日，全市場有超過6,200只公募產品年內實現浮盈。

隨著制度的逐步完善，基金市場亦逐步向上發展，投資者參與度或逐漸提高。然而，在投資參與度提高的同時，投資者需要關注自身的資金規劃。一個良好的投資計劃，或能在投資與生活兩者當中取得平衡。

一、如何根據個人財務狀況規劃基金投資？

兵馬未動，糧草先行，沒有充足的糧食，行軍將難以走得更遠。基金投資同樣如此，投資者所設置的倉位如同“糧倉”，投入到不同的基金上，帶來的回報或并不相同，而運用好整體的資金分配，或能更好地平衡收益與風險。

首先需要認識的是個人的財務狀況，譬如自身的可支配資金是多少？有多少能夠運用在基金的投資上？

同時，投資者還要了解自身的風險承受能力，預期的目標收益等等。由于風險越大，收益越大，在設定預期的收益目標時還需符合常規邏輯。

來到設定資金計劃部分，則要關注到不同的基金種類，選擇合適的資金。

考慮到現金流分配以及不同種類的基金，同時結合時間期限，大致可以分為短、中、長期三種的基金組合。但是，以上三種基金組合也“滲透”了不同的概念。

短期基金組合，為“緊急基金”。這部分資金主要投資于存入貨幣市場基金或活期儲蓄賬戶，主要保持高度流動性，以便在突發事件中隨時調用。

中期基金組合，為“穩定基金”。這部分投資主要分配到債券型基金或混合型基金中，以便獲取相對穩定的中期收益，同時也考慮到一定的資本保值和增值潛力。

長期基金組合，為“增值基金”。這部分投資則投入到股票型基金及指數型基金上，著眼于長期持有，盡管短期內可能面臨較大的市場波動，但長期來看，股票市場通常能夠提供較高的回報。而相對保守的投資者則可以選擇紅利指數基金，相較股票基金，紅利指數基金波動性較小，且分紅穩定。

以上的基金組合如同不同的“兵種”，采取“三路行軍”的方式，通過不同的比例進行投資。例如可支配資金十萬元，分配比例為4：3：3，那么短期基金組合投入40%，為四萬元；中期基金組合投入30%，為三萬元；長期投資組合也投入了30%，為三萬元。

以上各基金組合的資金分配比例，應當結合自身的風險承受能力，如果發現自身對于市場波動性非常敏感，則要及時調整長期基金組合（增值基金）的投資比例或者更換另一種更加穩定的基金。

因此，對于后續的資金調整情況，需要視乎自身情況變化，同時，還要結合市場行情變化等等。

若投資者在工資中獲得工資收入，后續亦可分配到以上的各個基金組合中，只是需要關注入場時機，如行情暫未出現明朗的方向，也可先放入短期基金組合，此時可以保持資金的流動性。

二、防備風險的“442”基金配比

在不同的市場行情下，投資者可以嘗試不同的基金組合，短中期三種基金組合嘗試調整其組合比例。由于在調整過程中，買入賣出會產生較多的費用，如申購費、贖回費等等，一般常用增持基金作為調整的方法。

而如果投資者還未建倉，打算開始投資基金，或對市場行情走勢不確定，投資風格相對保守，或可嘗試“442”為主的基金組合配比。

簡言之，“緊急基金”、“穩定基金”、“增值基金”三種基金組合的比例為4：4：2。

“緊急基金”的投資資金比例為40%，主要投資貨幣市場基金，亦可選擇一部分存入銀行作為活期儲蓄，在行情不明朗的情況下，貨幣市場基金的高流動性發揮作用，不僅可以在后續行情調整做出及時的應對，參與到行情回調之上，還可以在一定程度上應對在生活之中出現的不可抗力的大額支出。

“穩定基金”同樣投資40%的資金，此類資金多投資為債券基金，亦是整體投資組合需要更多關注的一項，由于在行情下行的情況下，其基金組合盈利表現主要來自于此。

選擇該類基金時，可以參考過去的債券基金業績，如主要目標基金的年收益率超越銀行定期存款一年的利率。

此時可從各大基金平臺搜尋，或可參考鵬華穩福中短債債券A，該基金于2022年11月成立，在2023年全年的收益率為4.85%，同期同類平均年收益率為3.52%。

另外，中短債債券基金的債券到期期限較短，債券對于利率的敏感度較低，因此風險較低。同時還具備較高的流動性和相對穩定的收益。

除此之外，鵬華穩福中短債債券A的管理費率為0.3%/每年，托管費率為0.07%/每年，無需銷售服務費。而當持有期大于等于30天時，其贖回費率下降至0%。

“增值基金”的投資比例為20%，常用于投資股票基金和指數基金，但在行情下行的情況下相對建議投資指數基金，在風險上和波動性相對更小。若投資者對波動更為敏感，亦可持續下降該部分的投資比例。

總而言之，投資者對于自身的基金投資，需要結合自身的風險承受能力，判斷適合自身的資金計劃。運用好“糧草”或可提升風險控制水平，在能力范圍內獲取收益。