9月26日，中央金融辦、證監會聯合印發了《關于推動中長期資金入市的指導意見》，并提出了建設培育鼓勵長期投資的資本市場生態；大力發展權益類公募基金，支持私募證券投資基金穩健發展；著力完善各類中長期資金入市配套政策制度三方面舉措。而在9月24日以來，已有多個利好政策連續出臺，市場投資情緒高漲，市場信心得到提振。
9月24日至10月8日，上證指數漲幅達到了26.95%，并突破了“三千點大關”，10月8日，上證指數漲4.59%，收3,489.78點。與此同時，跟蹤創業板指數或科創板相關指數的基金也在10月8日大漲，其中，華夏創成長ETF漲20.08%、華夏創業板ETF漲20%、華夏上證科創板100ETF漲19.95%。在多重政策支持支持下，國內市場有望形成更加積極的走勢。在市場反彈行情中，主要投資指數成分股的ETF，能夠快速反應市場的波動，或能幫助投資者及時把握市場機會。
自公募基金費率改革推進以來，基金“降費潮”已從主動權益類產品擴至ETF等領域。10月9日，華夏基金也宣布降費，調低旗下創業板ETF及其聯接基金費率。降費后的產品將采用目前市場最低水平的費率結構，在同類產品具有一定的成本優勢，有利于吸引各類中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置。對投資者而言，降費也有助于降低投資成本，提高投資回報和獲得感。
一、政策持續釋放扭轉市場趨勢，指數放量大漲帶動基金凈值反彈
放眼長期，比如近1年以來，有接近一半的權益類基金虧損，而如果從近3年以來的角度看，則有接近九成的主動權益類基金累計凈值為虧損。在多個超預期政策連續“賦能”后，僅在9月24日至10月8日，多個大盤指數漲幅就已超過20%，在這樣的背景下，9月24日至9月30日，一些指數基金在指數上漲的帶動下，實現了超過30%的漲幅。
9月26日當天，上證指數上漲3.61%，收3,000.95點，正式突破久違的“三千點大關”。而在9月24日以來，截至10月8日收盤，多個指數已“斬獲”超30%的漲幅。
9月24日至10月8日，大盤寬基指數中，上證指數漲26.95%，深證成指漲42.21%，滬深300漲32.47%；板塊指數中，創業板指漲66.63%，科創50的漲幅為59.24%，科創100指數漲60.07%。
在此背景下，不少科創主題的指數基金由于主要投資其標的指數的成分股且緊密跟蹤其標的指數，也在長期“沉寂”后隨著指數的強勢上漲獲得了與指數相當的漲幅。而一些ETF聯接基金，主要投資ETF產品，跟蹤所投ETF的標的指數，在此輪市場上漲行情中，也獲得了與其所投ETF相當的收益率。
據東方財富Choice數據，9月24日至9月30日，ETF產品方面，華夏創成長ETF、華夏創業板ETF、華夏上證科創板100ETF的單位凈值增長率分別為35.02%、42.08%、37.49%；ETF聯接基金方面，華夏創業板ETF聯接A、華夏上證科創板100ETF聯接A的單位凈值增長率分別為39.54%、34.97%。
為何ETF及其聯接基金能夠在此輪行情中扮演“利器”幫助投資者把握市場機會？這或與這兩類基金本身的特點不無關系。
二、ETF與ETF聯接基金，兩類可助投資者及時把握市場機會的“利器”
實際上，除了利好政策“組合拳”的出臺，ETF產品及其聯接基金，因其具有手續費低廉、流動性好、透明度高等特點，能夠幫助投資者便捷地間接投資特定板塊、特定指數、特定行業股票。
先來看看ETF的主要特點。
從覆蓋范圍角度看，ETF主要投資特定板塊的股票、特定指數的成分股或特定行業內的股票，覆蓋面廣且投資分散。例如創業板ETF，其主要投資創業板指數的成份股、備選成份股以及替代性股票，且緊密跟蹤創業板指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。
在倉位方面，ETF基金投資于標的指數成份股及備選成份股的比例不低于基金資產凈值的90%，這意味著ETF通常采取高倉位運作，能讓其在市場反彈行情中有更強的進攻性和更大的彈性，并幫助投資者及時把握市場機會。
在交易便捷性角度看，ETF可以在證券交易所上市交易，因此投資者可以在交易時間內隨時買入或賣出，具有較普通非上市交易基金更強的流動性。此外，由于ETF產品緊密跟蹤其標的指數，且一般采取被動跟蹤方式，因此ETF的管理費用和托管費用較低，有利于投資者降低投資成本。
除了ETF，ETF聯接基金也在一定程度上也能幫助投資者及時把握市場機會。
ETF聯接基金的主要投資標的是特定的ETF，其投資比例通常不低于基金資產凈值的90%，旨在緊密跟蹤其對應的ETF的表現。因此，ETF聯接基金是一類“投資基金的基金”，其投資收益與所跟蹤的ETF密切相關。
相比ETF的場內交易，投資者可以通過購買ETF聯接基金的份額來間接投資ETF，無需在證券交易所開戶和交易，對于不熟悉股票交易的投資者來說更為方便。
值得一提的是，自2023年公募基金費率改革推進以來，基金“降費潮”已從主動權益類產品擴至ETF等領域。對投資者而言，降費也有助于降低投資成本，提高投資回報和獲得感。
10月9日，華夏基金也宣布降費，調低旗下基金費率，創業板100ETF華夏（159957）及其聯接基金（A類：006248，C類：006249）調降管理費率和托管費率并相應修訂法律文件，管理費率由0.50%調降至0.15%，托管費率由0.10%調整為0.05%，降費幅度較為可觀。
降費公告將于10月9日起生效，降費后的產品將采用目前市場最低水平的費率結構，在同類產品具有一定的成本優勢，有利于吸引各類中長期資金通過公募基金加大權益類資產配置。
當然，ETF的比拼也并非完全由費率決定，選擇能夠創造穩定超額收益的產品或許也是投資的關鍵之一。
目前，創業板指最新市盈率（PE-TTM）為38.84倍，處于近10年25.05%的分位。從歷史表現來看，創業板指數的表現也相對較優。Wind數據顯示，截至2024年10月8日，創業板指數近一年上漲27.27%，近五年漲幅達57.76%，相較于萬得全A超額分別為15.74%、27.19%。
在跟蹤目標指數的基礎上，創業板100ETF華夏（159957）也取得了一定的超額收益。基金中報顯示，截至2024年6月30日，創業板100ETF華夏（159957）成立以來收益達8.79%，同期業績比較基準漲幅為-5.27%，超額收益達14.06%。
10月8日，國新辦就“系統落實一攬子增量政策 扎實推動經濟向上結構向優、發展態勢持續向好”有關情況舉行發布會，其中指出要努力提振資本市場。且有關部門將采取有力有效的綜合措施，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點，支持上市公司并購重組，穩步推進公募基金改革，研究出臺保護中小投資者的政策措施。相信，隨著各項政策的加快推出，國內資本市場信心將會進一步得到提振。投資者或可關注ETF以及ETF聯接基金，“借道”布局創業板、科創板等板塊或具體行業。
