公募基金2021年四季報(bào)正式開啟披露，日前已有多家基金公司旗下超20只產(chǎn)品發(fā)布四季報(bào)，其中大部分為債券型和貨幣型基金，也有少量權(quán)益類產(chǎn)品。就上述基金而言，首批5只權(quán)益類基金均堅(jiān)持著高倉位操作。除此之外，展望2022年，市場風(fēng)格不確定性漸成共識(shí)，也有觀點(diǎn)指出，2022年機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，仍將是有波動(dòng)的慢牛之年。

目光移至新發(fā)基金。1月18日，廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）、安信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“安信基金”）均推出了一只混合型產(chǎn)品，東吳基金管理有限公司（以下簡稱“東吳基金”）開售了一只債券型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，2022年仍將是有波動(dòng)的慢牛之年

市場波動(dòng)和分化的加劇、擇時(shí)和擇基難度的增加，正助推以FOF為代表的組合類產(chǎn)品快速發(fā)展。華夏基金資產(chǎn)配置部總監(jiān)許利明表示，2022年A股市場仍將呈現(xiàn)有波動(dòng)的慢牛格局。因?yàn)椤奥保酝顿Y者對(duì)收益預(yù)期不要太高；因?yàn)椤芭！保酝顿Y者不要被短期市場波動(dòng)所嚇跑。

從機(jī)遇角度看，支持國內(nèi)資本市場長期向好的三大因素沒有改變：一是居民大類資產(chǎn)配置向權(quán)益市場轉(zhuǎn)移的趨勢；二是國內(nèi)資產(chǎn)在全球機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)組合中占比長期提升的趨勢；三是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，一批新興企業(yè)長期成長的趨勢。從挑戰(zhàn)角度看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)今年將面臨海外回收流動(dòng)性及疫情反復(fù)等考驗(yàn)。在此復(fù)雜背景下，政策如何進(jìn)行全面考量，把經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定在一個(gè)合理水平，這是一個(gè)艱巨的任務(wù)。而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況會(huì)映射到資本市場，會(huì)引發(fā)資本市場短期波動(dòng)。

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2、基金2021年四季報(bào)披露大幕拉開，其中首位管理規(guī)模超百億基金經(jīng)理揭曉

公募基金四季報(bào)（2021年，下同）正式開啟披露。日前已有中銀基金、安信基金、國投瑞銀旗下超20只產(chǎn)品發(fā)布四季報(bào)，其中大部分為債券型和貨幣型基金，也有少量權(quán)益類產(chǎn)品。值得注意的是，國投瑞銀基金經(jīng)理施成旗下產(chǎn)品四季報(bào)近期披露，這是在已披露的四季報(bào)中首位管理規(guī)模超百億的基金經(jīng)理。

重倉股方面，從在管規(guī)模最大的國投瑞銀新能源來看，去年四季度前十大重倉股較三季度僅變換三只。聯(lián)泓新科、新安股份、晶瑞電材退出，西藏礦業(yè)、鹽湖股份、盛新鋰能入替。施成在四季報(bào)中表示，依然看好電動(dòng)汽車的銷量較快增長。而新能源發(fā)電行業(yè)未來的發(fā)展會(huì)更加有序，不再單純強(qiáng)調(diào)推廣速度，因此新能源裝機(jī)可能更重視內(nèi)部回報(bào)率。風(fēng)電的裝機(jī)加速概率大，光伏的裝機(jī)取決于硅料的供應(yīng)速度。另外，二者都和儲(chǔ)能的推進(jìn)速度有關(guān)，目前更加看好風(fēng)電行業(yè)。

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3、2021年四季報(bào)首批權(quán)益類基金高倉位操作，市場風(fēng)格不確定性漸成共識(shí)

接下來，安信基金、國投瑞銀基金旗下5只權(quán)益類基金披露四季報(bào)，基金經(jīng)理的持倉操作隨之曝光。首批5只權(quán)益類基金均堅(jiān)持著高倉位操作。截至四季度末，施成所管理的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金、國投瑞銀新能源混合型基金、國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合基金、國投瑞銀現(xiàn)金制造混合型基金的權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例分別達(dá)到92.22%、92.83%、92.07%、92.57%。池陳森所管理的安信醫(yī)藥健康主題股票型基金基金經(jīng)理權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例也有90.85%。

展望2022年一季度的投資配置，安信醫(yī)藥健康股票基金經(jīng)理池陳森稱，“我們依然會(huì)堅(jiān)持較為均衡的配置，積極布局一些估值低、成長性較好的非熱門賽道的個(gè)股，一些高景氣賽道的標(biāo)的經(jīng)過調(diào)整后也逐漸進(jìn)入了可以配置的區(qū)域。”海富通國策導(dǎo)向混合基金經(jīng)理胡耀文表示，目前來看，市場的主線還不太明確，但作為一名均衡投資的基金經(jīng)理，今年會(huì)關(guān)注“穩(wěn)增長”和“新賽道”兩大比較明確的投資機(jī)會(huì)做靈活配置。

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4、完善監(jiān)管確保投資安全性和流動(dòng)性，重要貨幣基金將迎“專屬”監(jiān)管辦法

近日，證監(jiān)會(huì)就《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》向市場征求意見。《暫行規(guī)定》明確了重要貨幣市場基金的定義和評(píng)估方法，強(qiáng)化了重要貨幣市場基金的附加監(jiān)管要求，以及重要貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)督管理機(jī)制。證監(jiān)會(huì)表示，此舉主要是為了完善重要貨幣市場基金監(jiān)管，保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，確保投資者投資的安全性和流動(dòng)性。

重要貨幣市場基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多、與其他金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，如發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)資本市場和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場基金。評(píng)估范圍上，明確單一基金滿足凈資產(chǎn)規(guī)模大于2,000億元、或投資者數(shù)量大于5,000萬個(gè)等條件的，應(yīng)納入?yún)⒃u(píng)范圍，其中同一基金管理人管理并在同一銷售機(jī)構(gòu)銷售的不同貨幣市場基金應(yīng)予合并計(jì)算。評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)主要包括規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四方面。

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5、公募基金產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制優(yōu)化，提速同時(shí)確保平穩(wěn)有序進(jìn)行

為深入貫徹落實(shí)“放管服”要求，推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部進(jìn)一步優(yōu)化了公募基金產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制，持續(xù)提升注冊(cè)效率，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)加大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給。在近期證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》（下稱《通報(bào)》）中，監(jiān)管方面強(qiáng)化深入推進(jìn)簡政放權(quán)，進(jìn)一步優(yōu)化公募基金產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制。

《通報(bào)》主要分為兩大方面，一是進(jìn)一步優(yōu)化常規(guī)基金產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制。按照“依法、高效、透明、分類管理”的基本原則，進(jìn)一步優(yōu)化常規(guī)基金產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制，提高審查效率。納入快速注冊(cè)機(jī)制的常規(guī)混合類、債券類基金產(chǎn)品，注冊(cè)期限由原則上不超過20天縮短至15天；未納入快速注冊(cè)機(jī)制的常規(guī)主動(dòng)權(quán)益類、被動(dòng)權(quán)益類（寬基）、混合類、債券類基金產(chǎn)品，注冊(cè)期限由原則上不超過30天、30天、45天、45天縮短至20天、20天、35天、35天。另一方面，進(jìn)一步加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，有力保障產(chǎn)品注冊(cè)質(zhì)量。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、第二大海外中國股基2021年末大舉增持寧德時(shí)代，幅度高達(dá)60.86%

1月18日，數(shù)據(jù)顯示，第二大海外中國股票基金摩根基金-中國A股機(jī)遇A（累計(jì)）-人民幣于2021年12月大舉增持寧德時(shí)代。截至2021年12月31日，基金增持幅度高達(dá)60.86%，合計(jì)持有寧德時(shí)代市值26.57億元。同期，基金還大幅增持了中國平安，增持幅度達(dá)42.84%。此外，摩根基金增持通威股份、萬華化學(xué)，增持幅度分別為11.89%、4.67%；小幅減持隆基股份，減持幅度為5.94%。

截至2021年11月30日，摩根基金-中國A股機(jī)遇A（累計(jì)）-人民幣規(guī)模約81.22億美元，為海外規(guī)模第二大的中國股票基金。

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2、上投摩根中生代基金經(jīng)理倪權(quán)生掌舵，上投摩根鑫睿優(yōu)選一年持有期混合發(fā)行

上投摩根鑫睿優(yōu)選一年持有期混合型基金目前正在發(fā)行中。該基金擬由上投摩根基金基金經(jīng)理倪權(quán)生掌舵。資料顯示，上投摩根鑫睿優(yōu)選一年持有期混合型基金的股票投資比例占基金資產(chǎn)的60%-95%，其中港股通標(biāo)的股票的投資比例不超過股票資產(chǎn)的50%。同時(shí)，該基金設(shè)置了一年的持有期。

作為上投摩根基金“中生代”基金經(jīng)理的代表，倪權(quán)生具備10年投研經(jīng)驗(yàn)和6年基金管理經(jīng)驗(yàn)。公開資料顯示，倪權(quán)生具有數(shù)學(xué)和金融學(xué)雙學(xué)科背景。通過長期堅(jiān)持“均衡布局、精選個(gè)股”的投資理念，倪權(quán)生的管理業(yè)績呈現(xiàn)出能漲抗跌、穩(wěn)健的特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，倪權(quán)生的代表作上投摩根成長先鋒混合型基金近一年和近兩年收益率分別為18.17%和89.87%，均位居同類基金前1/3。該基金過去一年最大回撤為15.3%，年化波動(dòng)率為19.87%。

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3、銀華優(yōu)勢企業(yè)混合暫停大額申購，超100萬元?jiǎng)t“閉門謝客”

1月17日，銀華基金發(fā)布公告稱，為保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人利益，自1月18日起暫停辦理銀華優(yōu)勢企業(yè)證券投資基金100萬元以上的大額申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）業(yè)務(wù)，若超過100萬元，銀華基金有權(quán)部分或全部拒絕該基金的申購（含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）申請(qǐng)。

此外，銀華優(yōu)勢企業(yè)混合由薄官輝管理，截至2021年三季度末，該基金規(guī)模為7.94億元。

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4、融通行業(yè)景氣混合基金分紅，AC份額分紅方案同為0.5元/10份基金份額

1月17日，融通行業(yè)景氣混合基金發(fā)布公告稱，以2021年12月31日為基準(zhǔn)日，進(jìn)行2021年度首次分紅。公告顯示，截至基準(zhǔn)日，融通行業(yè)景氣混合基金的A份額和C份額的凈值分別為2.616元和2.595元，可供分配利潤分別為17.21億元和2.01億元，分紅方案均為0.5元/10份基金份額。

融通行業(yè)景氣混合基金成立于2004年，截至2021年三季度末A份額的規(guī)模為35.91億元，截至目前A份額成立以來的回報(bào)率超過740%。

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5、積極把握科技與產(chǎn)業(yè)結(jié)合帶來的投資機(jī)會(huì)，博時(shí)回報(bào)嚴(yán)選混合發(fā)售

博時(shí)回報(bào)嚴(yán)選混合型證券投資基金于1月17日起公開發(fā)售，由肖瑞瑾擔(dān)任基金經(jīng)理。招募說明書顯示，該基金投資組合中股票（含存托憑證）資產(chǎn)投資比例占基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票的投資比例為股票資產(chǎn)的0-50%。

該基金將以創(chuàng)新發(fā)展為理念指導(dǎo)，聚焦以科技進(jìn)步和數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新興產(chǎn)業(yè)、進(jìn)行科技賦能和轉(zhuǎn)型升級(jí)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，基于行業(yè)比較分析、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及核心競爭力分析等方法，嚴(yán)格篩選具備良好發(fā)展前景和企業(yè)價(jià)值穩(wěn)健增長的企業(yè)進(jìn)行投資，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的業(yè)務(wù)成長性、商業(yè)模式的可持續(xù)性和外延性，積極把握科技與產(chǎn)業(yè)結(jié)合帶來的投資機(jī)會(huì)，持續(xù)分享創(chuàng)新帶來的產(chǎn)業(yè)成長紅利。

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三、新基金發(fā)行

1、廣發(fā)基金新混基來襲，林英睿管理4只產(chǎn)品近1年業(yè)績遠(yuǎn)超同類平均

1月18日，廣發(fā)基金推出了一只混合型基金，為廣發(fā)睿恒進(jìn)取一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)睿恒進(jìn)取一年持有期混合A”），基金經(jīng)理為林英睿。

公開信息顯示，廣發(fā)睿恒進(jìn)取一年持有期混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，本基金通過在股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)中充分挖掘和利用潛在的投資機(jī)會(huì)，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

林英睿，曾任瑞銀證券研究員，中歐基金基金經(jīng)理助理兼研究員、基金經(jīng)理，廣發(fā)基金權(quán)益投資一部研究員；現(xiàn)任廣發(fā)多策略靈活配置混合型證券投資基金、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合型證券投資基金、廣發(fā)聚富開放式證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年12月15日，林英睿開始任職廣發(fā)睿恒進(jìn)取一年持有期混合A的基金經(jīng)理。截至2022年1月18日，林英睿共任職6只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，林英睿任職逾一年的產(chǎn)品分別為廣發(fā)多策略混合、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合A、廣發(fā)聚富混合、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合A。截至2022年1月17日，該4只基金近1年的階段漲幅分別為28.17%、23.44%、23.37%、31.95%，分別大幅跑贏同期同類平均漲幅4.15%、-0.87%、1.16%、-0.87%。

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2、安信基金新混基發(fā)售，譚玨娜任職1只同類產(chǎn)品凈值跌破1元“面值”

1月18日，安信基金發(fā)售了一只混合型基金，為安信港股通精選混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“安信港股通精選混合發(fā)起A”），基金經(jīng)理為譚玨娜。

公開信息顯示，安信港股通精選混合發(fā)起A以“主要投資于港股通標(biāo)的股票，同時(shí)可投資于A股市場和法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許投資的特定范圍內(nèi)的其他市場，在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，精選長期業(yè)績優(yōu)秀、質(zhì)地優(yōu)良的上市公司股票，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款和其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。

譚玨娜，歷任安信基金運(yùn)營部交易員、特定資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理助理、投資銀行部投資經(jīng)理、研究部研究員；現(xiàn)任安信基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理，安信工業(yè)4.0主題滬港深精選靈活配置混合型證券投資基金、安信創(chuàng)新先鋒混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。

自2022年1月15日，譚玨娜起任安信港股通精選混合發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年1月18日，譚玨娜共任職3只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，譚玨娜任職安信創(chuàng)新先鋒混合發(fā)起A至今已1年又80天，任職回報(bào)率為-1.71%。

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3、東吳基金祭出新債基，基金經(jīng)理陳晨名下1只債基長跑乏力

1月18日，東吳基金發(fā)行了一只債券型基金，為東吳中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“東吳中債1-3年政策性金融債A”），基金經(jīng)理為陳晨。

公開信息顯示，東吳中債1-3年政策性金融債A以“通過指數(shù)化投資，爭取在扣除各項(xiàng)費(fèi)用之前獲得與標(biāo)的指數(shù)相似的總回報(bào)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化”為投資目標(biāo)，主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券。為更好地實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)，該基金還可以投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的國債、政策性金融債、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

陳晨，自2013年3月起加入東吳基金，曾任固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理、東吳優(yōu)信穩(wěn)健債券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任東吳鼎泰純債債券型證券投資基金、東吳悅秀純債債券型證券投資基金、東吳安鑫量化靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，陳晨曾就職于華泰(聯(lián)合)證券研究所。

自2022年1月14日，陳晨開始任職東吳中債1-3年政策性金融債A的基金經(jīng)理。截至2022年1月18日，陳晨共任職1只混合型基金和5只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，陳晨任職東吳鼎泰純債債券A至今已3年又78天。截至2022年1月17日，該基金近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為3.39%、6%、10.01%，分別跑輸同期同類平均漲幅漲幅4.39%、7.45%、12.43%。