2021年至今，市場多次大幅調(diào)整，一些去年成立的新基金凈值也因此出現(xiàn)大幅下跌，其中已有231只產(chǎn)品單位凈值低于0.9元，66只低于0.8元，且不乏總規(guī)模超過50億元的中型基金。另一面，2022年以來，基金自購潮再度涌現(xiàn)，頭部公募大舉出手的同時，知名基金經(jīng)理也紛紛加入，使得這波自購潮熱度直線升溫。值得一提的是，從目前上市公司發(fā)布的2021年年報業(yè)績快報與預(yù)告來看，部分績優(yōu)股浮出水面。不過，部分“優(yōu)秀學(xué)生”卻成為基金機構(gòu)陸續(xù)“出貨”的對象。
再觀1月18日的新發(fā)基金。其中，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、景順長城基金管理有限公司（以下簡稱“景順長城基金”）均發(fā)行了一只混合型基金，紅土創(chuàng)新基金管理有限公司（以下簡稱“紅土創(chuàng)新基金”）推出了一只債券型基金。
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一、基金行業(yè)動態(tài)
1、養(yǎng)老目標基金規(guī)模突破千億元，市場接受度仍待進一步提升
近年來，養(yǎng)老目標基金的市場接受度穩(wěn)步提升，單只發(fā)行規(guī)模不斷擴大，特別是在2021年。數(shù)據(jù)顯示，2021年發(fā)行的養(yǎng)老目標基金單只規(guī)模明顯擴大，平均發(fā)行規(guī)模從前兩年的3億元左右增加至10.16億元。規(guī)模達數(shù)十億元的養(yǎng)老目標基金從無到有，截至目前已有7只產(chǎn)品規(guī)模突破40億元。截至2022年1月18日，市場上已成立的養(yǎng)老目標基金共174只，其中目標日期基金78只，目標風(fēng)險基金96只，市場規(guī)模已突破千億元。
不過，從目前情況來看，養(yǎng)老目標基金推出時間不長，因而總體規(guī)模在公募基金中占比較小，投資者接受程度也并不算高。中銀養(yǎng)老目標2040的基金經(jīng)理邢秋羽表示，部分投資者對于持有期限制比較介意，也有些對養(yǎng)老目標基金有很高的收益預(yù)期，其實養(yǎng)老資金投資更應(yīng)該重視的是穩(wěn)健增值和長期復(fù)利帶來的效果，建議投資者增加對長期收益的預(yù)期，淡化對短期高收益的預(yù)期。
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2、超兩百只2021年成立新基凈值跌破1元“面值”，66只產(chǎn)品低于0.8元
2021年至今，市場多次大幅調(diào)整，一些去年成立的新基金凈值也因此出現(xiàn)大幅下跌。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月17日，在2021年新成立的1,898只基金中（A/C類合并計算，下同），已有231只單位凈值低于0.9元，66只低于0.8元。
從規(guī)模來看，上述基金不乏總規(guī)模超過50億元的中型基金。數(shù)據(jù)顯示，在單位凈值低于0.8元的66只基金中，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、南方興潤價值一年持有截至去年三季度末的基金規(guī)模超過百億元，前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有等七只基金規(guī)模超過50億元。從基金類型來看，凈值跌幅較大的2021年新基金多為ETF，在單位凈值低于0.7元的九只基金中，有八只是ETF，涉及行業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等，多只跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF也位于跌幅榜前列。
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3、基金自購潮熱度直線升溫，頭部公募大舉出手南方基金自購2億元
2022年以來，基金自購潮再度涌現(xiàn)，南方基金、博時基金等頭部公募大舉出手。數(shù)據(jù)顯示，截至1月18日，2022年以來共有6家基金公司實施自購，合計自購規(guī)模達2.85億元。其中，南方基金以2億元自購南方MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接基金，該基金于1月11日宣布成立，成立規(guī)模7億元，南方基金的自購比例達到了28.62%。此外，博時基金以1,000萬元自購旗下博時恒生港股通高股息率聯(lián)接A。
除了基金公司外，陸彬、杜猛、李曉星等知名基金經(jīng)理也紛紛加入，使得這波自購潮熱度直線升溫。擬由陸彬管理的匯豐晉信研究精選基金于1月6日至1月19日發(fā)售，陸彬及公司研究團隊出資600萬元認購該基金，匯豐晉信基金的管理團隊（不含陸彬）也出資720萬元認購。而早在2021年5月，陸彬就曾出資506萬元認購當(dāng)時的新產(chǎn)品匯豐晉信核心成長混合基金。
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4、基金機構(gòu)“重量”更“重勢”，部分公司業(yè)績靚麗反遭“出貨”
截至1月18日，有40余家上市公司發(fā)布了2021年的年報業(yè)績快報，500余家上市公司發(fā)布了年報業(yè)績預(yù)告，部分績優(yōu)股浮出水面。不過，觀察發(fā)現(xiàn)，部分公司雖然業(yè)績同比出現(xiàn)較大幅度增長，卻成為基金機構(gòu)陸續(xù)“出貨”的對象。對此，看待個股基本面的視角，應(yīng)該是“重勢”比“重量”更重要，即需要觀察業(yè)績變化的勢頭和勢能，特別是在2022年估值大概率無法大幅擴張的背景下，業(yè)績基本面的勢能尤為重要。
數(shù)據(jù)顯示，截至1月18日，新集能源、巨星農(nóng)牧、利爾化學(xué)、上港集團、瑞泰科技等40余家上市公司發(fā)布了2021年的年報業(yè)績快報。其中，不少上市公司交出了靚麗的“答卷”，成為績優(yōu)股。在披露靚麗的年度業(yè)績后，不少績優(yōu)股并未有特別突出的表現(xiàn)，甚至一些績優(yōu)股在二級市場遭遇回調(diào)。梳理一些個股的機構(gòu)股東變化，2021年出現(xiàn)不少機構(gòu)減持的情況。以2021年年度業(yè)績有不錯表現(xiàn)的中信特鋼為例，資料顯示，2021年一季度、二季度和三季度，博時主題行業(yè)混合基金（LOF）均出現(xiàn)了持股減少的情況。
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5、公募高管走馬換將趨于頻繁，基金公司選聘條件嚴格
近日銀河基金控股公司銀河金控發(fā)布公告稱，公開市場化選聘銀河基金總經(jīng)理。應(yīng)聘條件顯示，上述崗位應(yīng)聘者的年齡上限為50歲，累計10年以上的金融行業(yè)工作經(jīng)歷，3年以上公募基金等相關(guān)領(lǐng)域、公司副總經(jīng)理及以上工作經(jīng)歷和與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷（有投研、產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)歷者優(yōu)先），還需具有經(jīng)濟類、管理類專業(yè)學(xué)歷背景，碩士研究生及以上文化程度。
近一年來，公募基金行業(yè)高管人士變更趨于頻繁。其中，高陽擔(dān)任博時基金總經(jīng)理；趙桂才新晉工銀瑞信基金董事長，高翀擔(dān)任總經(jīng)理；韓歆毅成為天弘基金董事長；王小青升任招商基金董事長；周兵履新長盛基金總經(jīng)理。一系列高管變動都曾引發(fā)市場關(guān)注。觀點指出，公募高管變更屬于正常情況，有利于個人和行業(yè)發(fā)展。
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二、基金公司動態(tài)
1、中信保誠基金基金管理成績亮眼，12只產(chǎn)品近3年收益率破100%
1月18日，數(shù)據(jù)顯示，中信保誠基金自成立以來，股票投資主動管理收益率過去十五年在同期50家基金公司中排名第8；過去十年在同期64家基金公司中排名第10。
具體來看，2020年，中信保誠基金旗下有4只基金收益率超過100%。2021年，中信保誠基金繼續(xù)保持業(yè)績優(yōu)勢，信誠新興產(chǎn)業(yè)A去年收益率為76.7%，在同類692只基金中排名第四。信誠中小盤A緊隨其后，收益率也達到62.04%，在同類692只基金中排名第6。以近三年的維度來看，信誠中小盤A、信誠新興產(chǎn)業(yè)A、信誠周期輪動A、中信保誠精萃成長、中信保誠至遠動力A、中信保誠至興A、信誠優(yōu)勝精選、中信保誠新藍籌、信誠幸福消費、信誠量化阿爾法A、信誠鼎利、信誠四季紅等12只基金收益率超過100%。
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2、投資者認購踴躍，博時研究優(yōu)享混合基金提前結(jié)募
1月18日，博時研究優(yōu)享混合型證券投資基金（下稱“博時研究優(yōu)享混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金提前結(jié)束募集。公告顯示，博時研究優(yōu)享混合基金于2021年12月3日開始募集，原定募集截止日期為2022年3月2日。基金發(fā)售期內(nèi)，廣大投資者認購踴躍。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，該基金于1月17日提前結(jié)束募集，1月18日起不再接受認購申請。
該基金的股票（含存托憑證）資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標的股票的投資比例為股票資產(chǎn)的0-50%。該基金由沙煒擔(dān)任基金經(jīng)理。沙煒2008年從中國科學(xué)院碩士研究生畢業(yè)后加入博時基金，歷任研究員、資深研究員、基金經(jīng)理助理、原材料組組長、研究部副總經(jīng)理，現(xiàn)任股票投資部總經(jīng)理助理，兼博時絲路主題股票型證券投資基金等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
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3、大成價值增長證券投資基金“發(fā)紅包”，可供分配利潤2.9億元
1月18日，大成價值增長證券投資基金發(fā)布公告稱，以2021年12月31日為基準日進行分紅。公告顯示，截至基準日，大成價值增長證券投資基金的份額凈值為1.184元，可供分配利潤為2.9億元，分紅方案為1.657元/10份基金份額。
大成價值增長證券投資基金成立于2002年11月，截至2021年三季度末的規(guī)模為15.68億元，截至目前該基金成立以來的回報率超過了1,180%。
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4、較原定募集截止日提前一個月，招商安福定開債基結(jié)募
1月18日，招商安福1年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金（下稱“招商安福定開債基”）發(fā)布公告稱，該基金提前結(jié)束募集。招商安福定開債基于2022年1月17日開始募集，原定募集截止日為2月16日。為更好的保護基金份額持有人利益，招商基金決定將募集截止日提前至2022年1月17日。
該基金投資于評級在AA及以上級別的信用債，其中評級為AAA的信用債投資占信用債的比例為30%-100%，評級為AA+的信用債投資占信用債的比例為0-70%，評級為AA的信用債投資占信用債的比例為0-20%；該基金投資于可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)總值的20%。
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5、盈米基金投顧服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模超200億元，投顧簽約客戶數(shù)逾23萬人
截至2021年12月31日，盈米基金投顧服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模超200億元，投顧簽約客戶數(shù)超23萬人。從客戶收益角度，盈米基金旗下針對個人理財?shù)幕鹜额櫡?wù)平臺——且慢，其“四筆錢”策略中所有非長錢的投顧策略客戶盈利占比為98.14%；對于建議客戶至少持有三年以上的長錢投顧策略，且慢持有一年以上的客戶盈利占比為84.4%。
盈米基金副總裁、且慢負責(zé)人林杰才表示，投顧試點的兩年，是行業(yè)收獲的兩年，也是客戶收獲的兩年。從行業(yè)層面看，近兩年的基金投顧試點在很多方面都帶來積極變化。首先，整個行業(yè)對于基金買方投顧理解更深刻，對于如何站在買方的角度，產(chǎn)品的良好收益如何轉(zhuǎn)化為客戶真實賬戶收益也有了更好的理解和實踐；其次，在客戶層面，基金投顧的客戶更加理性，從而帶來了投資的長期化，長期理性的投資進而提升了客戶投資賺錢勝率。
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三、新基金發(fā)行
1、 華夏基金推出新混基，基金經(jīng)理劉明宇名下2只產(chǎn)品長跑能力不俗
1月18日，華夏基金推出了一只混合型基金，為華夏永利一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏永利一年持有混合A”），基金經(jīng)理為劉明宇。
公開信息顯示，華夏永利一年持有混合A以“在嚴格控制風(fēng)險的前提下，綜合考慮基金資產(chǎn)的收益性、安全性、流動性，通過積極主動地投資管理，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
劉明宇，2009年6月加入華夏基金，曾任機構(gòu)債券投資部研究員、投資經(jīng)理助理、投資經(jīng)理、華夏鼎實債券型證券投資基金基金經(jīng)理等；現(xiàn)任公募固定收益投資總監(jiān)、投委會成員，華夏鼎茂債券型證券投資基金、華夏中短債債券型證券投資基金、華夏短債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。
自2021年12月16日，劉明宇開始任職華夏永利一年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2022年1月19日，劉明宇共任職3只混合型基金和7只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年1月18日，華夏短債債券A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為3.84%、6.49%、10.85%，華夏中短債債券A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為4.48%、6.77%、10.92%，均分別跑贏同期同類平均漲幅3.42%、5.98%、9.93%。
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2、紅土創(chuàng)新基金發(fā)新債基，邱駿任職1只基金全階段漲幅不敵同類平均
1月18日，紅土創(chuàng)新基金發(fā)售了一只債券型基金，為紅土創(chuàng)新豐源中短債債券型證券投資基金（以下簡稱“紅土創(chuàng)新豐源中短債A”），基金經(jīng)理為邱駿。
公開信息顯示，紅土創(chuàng)新豐源中短債A以“通過投資中短期債券，在嚴格控制風(fēng)險和保持較高流動性的前提下力爭為投資人獲取穩(wěn)健回報”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行的金融工具，包括債券(國債、央行票據(jù)、政策性金融債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、次級債券、地方政府債券、中期票據(jù)、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、現(xiàn)金、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
邱駿，曾任寶盈基金研究員、寶盈貨幣市場基金基金經(jīng)理、紅土創(chuàng)新基金專戶投資經(jīng)理；現(xiàn)任紅土創(chuàng)新貨幣市場基金、紅土創(chuàng)新優(yōu)淳貨幣市場基金、紅土創(chuàng)新純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
自2022年1月14日，邱駿起任紅土創(chuàng)新豐源中短債A的基金經(jīng)理。截至2022年1月19日，邱駿共任職2只債券型基金和2只貨幣性基金的基金經(jīng)理。其中，邱駿任職紅土創(chuàng)新貨幣A至今已2年又307天，截至2022年1月18日，該基金近1周、近1月、近3月、近6月、今年來、近1年、近2年的階段漲幅分別為0.03%、0.19%、0.43%、0.9%、0.09%、1.91%、3.88%，分別不敵同期同類平均漲幅0.05%、0.25%、0.7%、1.36%、0.13%、2.72%、5.03%。
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3、景順長城基金新混基開售，毛從容1只產(chǎn)品近6月業(yè)績不敵同類平均
1月18日，景順長城基金發(fā)行了一只混合型基金，為景順長城華城穩(wěn)健6個月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“景順長城華城穩(wěn)健6個月持有期混合A”），基金經(jīng)理為毛從容。
公開信息顯示，景順長城華城穩(wěn)健6個月持有期混合A以“主要通過投資于固定收益類資產(chǎn)獲得穩(wěn)健收益，同時投資于具備良好盈利能力的上市公司所發(fā)行的股票以增強收益，在嚴格控制風(fēng)險的前提下力爭獲取高于業(yè)績比較基準的投資收益，為投資者提供長期穩(wěn)定的回報”為投資目標，投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票及存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行的國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、金融債券、公開發(fā)行的次級債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債券)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股票期權(quán)、股指期貨、國債期貨、信用衍生品以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
毛從容，2003年3月加入景順長城基金，現(xiàn)任景順長城基金副總經(jīng)理兼固定收益部基金經(jīng)理、景順長城景頤嘉利6個月持有期債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，毛從容曾任職于交通銀行、長城證券金融研究所。
自2022年1月4日，毛從容開始任職景順長城華城穩(wěn)健6個月持有期混合A的基金經(jīng)理。截至2022年1月19日，毛從容共任職5只混合型基金和2只債券型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年1月18日，景順景頤嘉利6個月持有期債券A近6月階段漲幅為2.68%，跑輸同期同類平均漲幅3.17%。
