A股牛年收官，雖然近期A股市場持續震蕩調整，但不少公募基金已經開始為調整后的投資機會做準備，基金經理本著“休市不休假”的精神，春節假期也不閑著，草根調研隨時“走起”。私募方面，一邊是新設產品再攀高峰，一邊是存續規模大幅下滑，“冰火兩重天”的背后，券商資管轉型似乎又加速了。值得一提的是，2021年四季度基金代銷機構公募基金保有規模“百強”名單出爐，其中，招商銀行股混基金保有規模第一。
新舊歲交替之際，不少基金選擇“跨年賀歲”。1月26日，富國基金管理有限公司（以下簡稱“富國基金”）上新了一只債券型基金。1月28日，匯添富基金管理股份有限公司（以下簡稱“匯添富基金”）、平安基金管理有限公司（以下簡稱“平安基金”）均推出了一只混合型基金。
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一、基金行業動態
1、基金經理“每逢春節有點忙”，休市不休假調研尋找新投資機會
雖然近期A股市場持續震蕩調整，但不少公募基金已經開始為調整后的投資機會做準備。從傳統的大消費到近期深度調整的醫藥，從去年表現吸睛的新能源車到近期熱度急升的元宇宙，基金經理們步履不停地奔波在調研一線。春節假期也不會閑著，除了陪伴家人，他們中的不少人也本著“休市不休假”的精神，草根調研隨時“走起”。
嘉實大消費研究總監、基金經理吳越表示，消費板塊比較特殊，跟其他行業不一樣。無論是線下服務業，還是食品飲料行業，春節都是最重要的旺季，通常也是消費基金經理最繁忙的調研窗口期。吳越舉了白酒的例子：每年白酒大概40%的銷售可能會集中在一季度，一季度中70%至80%的銷量又可能集中在春節前，所以判斷白酒銷量的重中之重，就是這次春節是旺季還是淡季、銷售情況好不好。
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2、2021年四季度基金代銷“百強”名單出爐，招行股混基金保有規模第一
1月28日，中國證券投資基金業協會公布了2021年四季度基金代銷機構公募基金保有規模“百強”名單。百強名單中，共有31家銀行、46家券商、21家第三方代銷機構、1家保險公司和1家保險代理機構。
其中，招商銀行以7,910億元規模位居股混基金保有規模第一，螞蟻基金銷售公司以12,985億元規模居非貨幣基金保有規模第一。上海天天基金銷售公司超越工行，以5,371億元位居股混基金保有規模第三。
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3、醫藥基金2021年四季度調倉路徑浮出水面，增持免疫賽道減持CXO
1月24日，公募基金2021年四季報披露完畢，基金經理們的調倉策略也隨之浮出水面。從所有公募基金的醫藥持倉情況來看，生物醫藥板塊2021年四季度末的持倉比例為11.89%，環比下降2.14個百分點，是減持比例最高的行業。不過，在整體下降之中，一些醫藥股獲得了基金較大幅度的增持。
據統計，在基金持倉市值超過1億元的醫藥股中，有近50只四季度基金持股比例環比增長。這些醫藥股有這樣幾個特點：首先，有11只為中藥股，在細分行業中數量最多。其二，產業鏈上游的原料藥、生物試劑等是基金增持或新增持股集中領域。第三，疫苗行業獲基金普遍看好。第四，一些個性化并具競爭力的公司以及集采免疫的公司也獲得基金較大幅度的增持。減持方面，基金四季度顯著減持了CXO和醫療器械板塊。
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4、私募備案火熱與規模縮水并存，通道類產品生存空間遭“蠶食”
一火一冰背后，券商資管轉型似乎又加速了。1月26日晚間，中基協發布2021年12月的證券期貨經營機構私募資管產品備案月報，數據顯示，當月共備案私募資管產品1,410只，設立規模1,508.89億元，均創下2021年全年新高。與此同時，截至2021年12月底，證券期貨經營機構私募資管存續規模再度下滑，較上月底減少8,518億元至15.98萬億元，環比減少5.06%，通道類產品規模相比于前一年同期也壓降了3.88萬億元。
截至2021年12月底，私募資管產品中單一資管計劃（以通道類業務為主）規模為8.66億元，占比約54.23%；集合資管計劃規模為7.31億元，占比約45.77%，兩者幾乎已經可以分庭抗禮。而在前一年12月底，單一資管計劃的規模占比卻高達74.4%，遠遠壓過集合資管計劃。而一邊是新設產品再攀高峰，一邊是存續規模大幅下滑。兩者之間看似矛盾，卻指向了共同原因：資管新規過渡期結束前夕，券商資管加快了通道業務壓降步伐，并進一步推動現金管理類產品在內的大集合加速轉公募。
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5、開年以來基金賺錢能力下降，年內僅4只基金收益率超10%
數據統計，開年以來，截至1月27日，全市場有統計的9,304只公募基金中，有3,066只取得正收益，占比不足33%。其中，收益率超過10%的僅有4只。此外，有6,147只產品收益率為負，占比達66%。其中，收益率在-10%以下的多達781只。由此可見，年內基金整體賺錢能力有所下降，且分化嚴重。
對此，觀點指出，年內基金首尾分化嚴重的原因有三方面：一是市場風格迅速切換；二是美股成長股回調，對國內市場形成一定情緒傳導，相關基金受到影響；三是熱門賽道景氣度不確定性提升，部分投資者選擇獲利了結，對板塊表現產生影響。不過需要注意的是，各類基金的后續走勢仍有待觀望。
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二、基金公司動態
1、由銀華“雙金牛組合”擔綱，銀華心選一年持有期混合2月7日發行
從銀華基金獲悉，擬由銀華“雙金牛組合”李曉星與張萍擔綱的新基金——銀華心選一年持有期混合2月7日起正式發行。據悉，銀華心選可兼顧A股、港股，并設計一年持有期，希望為投資者提高賺錢概率和投資勝率。
數據顯示，統計申萬一級行業過往年度漲跌幅，不難發現行業漲跌幅排行榜輪動頻繁。為了能夠更好地應對不同的市場環境，銀華心選擬任基金經理將采用“科技+消費”雙星配置——“科技消費均衡專家”李曉星、“消費行業專家”張萍。與此同時，由李曉星領銜的七人行業專家團隊更覆蓋了較為廣闊的能力圈，包括新能源、TMT、消費、醫藥、大金融等，將成為銀華心選的堅實后盾。
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2、紅土創新基金出資3,000萬元申購旗下產品，承諾至少持有1年
1月28日晚間，紅土創新基金發布公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，決定將使用固有資金出資3,000萬元，于公告之日起20個交易日內申購公司旗下股票型、混合型公募基金，并承諾至少持有1年。
紅土創新基金表示，該公司秉承價值投資、長期投資理念，鼓勵高級管理人員、基金經理以及全體員工積極申購或認購公司旗下股票型、混合型公募基金，并長期持有。
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3、南方通元6個月持有期債基成立，首募規模17.54億元
1月28日，南方基金發布公告稱，該公司旗下的“固收+”產品南方通元6個月持有期債券型證券投資基金（下稱“南方通元6個月持有期債基”）于1月27日成立，首募規模17.54億元。
南方通元6個月持有期債基的股債投資比例為2：8，固收部分以信用債為底倉，以期獲取較為穩定的票息，以利率債或國債期貨為進攻工具，以期獲得超額的資本利得；權益部分選擇在建倉期內平穩建倉，選股以絕對收益為目標，側重投資標的的安全邊際，選擇風險收益比合適的個股。該基金由何康擔任基金經理。何康擁有17年從業經驗，目前在管8只公募產品，管理規模近170億元。2019年，何康管理的產品南方通利獲五年期開放式債券型持續優勝金牛基金獎。
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4、安本羅勛指出2022年應吸納中國資產，對2022中國A股持樂觀看法
近日，安本多元資產解決方案部投資總監羅勛發表評論指出，2022年應該吸納中國資產。他指出，對于全球投資者，多元化部署勢必在2022年發揮關鍵作用，而想要實現全球投資組合的多元化配置，便不能忽略中國市場。
對于固收資產的投資，羅勛認為中國地方債或將在2022年經歷兩個階段。當政策支持尚未發揮作用時；一旦增長明顯復蘇，屆時投資者需留意風險，并將目光轉向短期債券。較歷史水平而言，中國十年期地方債收益率仍然偏低。提及股票市場，羅勛對今年的中國A股持樂觀看法。因為盈利增長為正數，而且估值正在上升。具體來看，羅勛偏好有增長前景的新經濟股與具有估值緩沖空間的傳統經濟股組成的均衡持倉。
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5、銀華基金旗下2只基金同日公告增聘基金經理，李曉星管理產品現身其中
1月28日，銀華豐享一年持有期混合發布公告稱，增聘杜宇為基金經理，與倪明、李曉星共同管理該基金。公告顯示，杜宇于2015年8月加入銀華基金，歷任研究部行業研究員、基金經理助理，投資管理一部投資經理，現任投資管理一部基金經理。
同日，銀華基金發布公告稱，自1月26日起，增聘李丹為銀華永盛債券型證券投資基金基金經理，與瞿燦共同管理。公告顯示，李丹曾就職于信達證券股份有限公司，2015年4月加入銀華基金，歷任投資管理三部固收研究部宏觀利率研究員、投資管理三部基金經理助理。
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三、新基金發行
1、匯添富基金“上架”新混基，黃耀鋒任職1只基金回報率跌至-16.83%
1月28日，匯添富基金推出了一只混合型基金，為匯添富多元價值發現混合型證券投資基金（以下簡稱“匯添富多元價值發現混合A”），基金經理為黃耀鋒。
公開信息顯示，匯添富多元價值發現混合A以“采用自下而上的投資方法，以基本面分析為立足點，發掘具備估值優勢和持續的業績增長能力，在經濟結構轉型中代表產業升級和技術創新浪潮的價值型企業，在注重風險控制的前提下，力爭基金資產實現長期穩健的增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(含創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
黃耀鋒，2016年5月加入匯添富基金，任策略及金融、周期行業高級研究員；現任匯添富紅利增長混合型證券投資基金、匯添富滬港深新價值股票型證券投資基金基金經理。加入匯添富基金前，黃耀鋒曾任職于瑞銀證券、平安證券研究所，從事金融行業研究崗位。
自2022年1月20日，黃耀鋒開始任職匯添富多元價值發現混合A的基金經理。截至2022年1月29日，黃耀鋒共任職2只混合型基金、1只股票型基金和1只指數型基金的基金經理。其中，黃耀鋒任職匯添富滬港深新價值股票至今已124天，任職回報率為-16.83%。
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2、平安基金發行新混基，劉杰名下1只同類產品近1年跌幅大于同類平均
1月28日，平安基金發售了一只混合型基金，為平安價值回報混合型證券投資基金（以下簡稱“平安價值回報混合A”），基金經理為劉杰。
公開信息顯示，平安價值回報混合A以“在嚴格控制風險的前提下，充分利用研究投資優勢，追求超越基金業績比較基準的資本增值”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行上市的股票(包括主板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、衍生工具(股指期貨、國債期貨、股票期權)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、次級債券、可轉換債券、分離交易可轉換債券、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、地方政府債券、政府支持機構債券、政府支持債券及其他中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、信用衍生品、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、現金等，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
劉杰，2017年8月加入平安基金，曾擔任投資研究部投資經理；現擔任平安大華智能生活靈活配置混合型證券投資基金、平安大華行業先鋒混合型證券投資基金、平安鑫利靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。此前，劉杰曾先后任職于金元證券、天弘基金管理有限公司、英大基金管理有限公司。
自2022年1月21日，劉杰起任平安價值回報混合A的基金經理。截至2022年1月29日，劉杰共任職4只混合型基金的基金經理。其中，截至2022年1月28日，平安行業先鋒混合近1年的階段漲幅為-12.28%，遜色于同期同類平均漲幅-7.28%。
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3、富國基金黃紀亮攜新債基跨年賀歲，執掌9只產品回報率皆為“喜慶紅”
1月26日，富國基金發行了一只債券型基金，為富國裕利債券型證券投資基金（以下簡稱“富國裕利債券A”），基金經理為黃紀亮。該基金認購期為2022年1月26日-2022年2月18日。
公開信息顯示，富國裕利債券A以“在保持資產流動性以及嚴格控制風險的基礎上，通過積極主動的投資管理，力爭為基金份額持有人創造高于業績比較基準的投資收益”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括主板、科創板、創業板以及其他經中國證監會允許發行的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債券、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、政府支持債券、政府支持機構債券、中期票據等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協議存款、通知存款等)、同業存單、現金等貨幣市場工具、信用衍生品、國債期貨、經中國證監會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場基金)等，以及法律法規或中國證監會允許投資的其他金融工具。
黃紀亮，曾任富國基金債券研究員，富國尊利純債定期開放債券型發起式證券投資基金、富國頤利純債債券型證券投資基金等基金經理；現任富國強回報定期開放債券型證券投資基金、富國天利增長債券投資基金、富國信用債債券型證券投資基金等基金經理。此前，黃紀亮曾任職于國泰君安證券股份有限公司。
自2022年1月17日，黃紀亮開始任職富國裕利債券A的基金經理。截至2022年1月29日，黃紀亮共任職1只混合型基金和9只債券型基金的基金經理。值得一提的是，除富國裕利債券A暫無回報率外，黃紀亮其他9只產品的任職回報率均“飄紅”，任職至今的天數則從78天到8年又339天不等。
展開來講，富國悅享回報12個月持有期混合A的任職回報率為1.06%；富國投資級信用債債券型A的任職回報率為9.97%；富國祥利一年期定期開放債券型A的任職回報率為30.23%；富國產業債券A的任職回報率為25.72%；富國目標齊利一年期純債債券的任職回報率為23.58%；富國信用債債券A/B的任職回報率為48.8%；富國匯利回報兩年定期開放債券的任職回報率為69.23%；富國天利增長債券的任職回報率為66.75%；富國強回報定開債A/B的任職回報率為81.09%。
