基金公司2021年四季度非貨幣基金月均規(guī)模排名出爐，易方達基金月均規(guī)模居首。另一面，2021年四季度末基金管理公司私募資產管理月均規(guī)模前20家情況也披露，創(chuàng)金合信基金月均規(guī)模蟬聯(lián)第一。再回顧2021年初的爆款基金，大多數(shù)產品最新規(guī)模較發(fā)行時出現(xiàn)縮水。而且，過去兩年資管行業(yè)“另類明星”量化指數(shù)增強策略基金遭遇業(yè)績“寒潮”。

近日，新基市場上發(fā)行了多只混合型產品。例如，2月21日，中金基金管理有限公司（以下簡稱“中金基金”）、博時基金管理有限公司（以下簡稱“博時基金”）均開售了一只混合型基金。2月24日，國投瑞銀基金管理有限公司（以下簡稱“國投瑞銀基金”）也祭出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、2021年初爆款基金規(guī)?？s水，持有期基金業(yè)績表現(xiàn)平平

2021年前兩個月，爆款基金頻出。數(shù)據(jù)顯示，認購時間不超過3天，且發(fā)行規(guī)模超70億元的基金共有33只，其中達到百億元規(guī)模的共有11只。然而，大多數(shù)爆款基金最新規(guī)模較發(fā)行時出現(xiàn)縮水。根據(jù)基金2021年四季報，僅有4只基金規(guī)模實現(xiàn)增長，24只基金規(guī)模減少超過10億元，大成企業(yè)能力驅動等8只基金規(guī)模下降超過30億元。

而2021年初發(fā)行的一批持有期基金，投資者已經持有滿一年，可以贖回了。梳理2021年1月4日-2月22日開始認購，且在5日內結束募集的爆款持有期基金發(fā)現(xiàn)，多數(shù)一年持有期基金業(yè)績平平，半數(shù)基金收益率為負，僅有幾只取得了不錯的收益。知名基金經理丘棟榮管理的中庚價值品質一年持有基金，在這批爆款持有期基金中表現(xiàn)最好，近一年收益率達44.7%。

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2、23只場內基金折價率超4%，需謹慎對待套利

數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，共有23只場內基金折價率超過4%，套利機會浮現(xiàn)。具體來看，東方紅恒陽五年定開、東方紅睿澤三年定開A折價率分別為7.52%和7.44%，南方瑞合三年、中銀證券科技創(chuàng)新3年封閉運作的折價率也均超過了6%。折價的出現(xiàn)意味著相關基金在二級市場的買入折扣較大，存在套利空間。但現(xiàn)在嘗試折價套利的投資者越來越少。

“參與封閉式基金套利的很少，這不僅要付出時間成本，面對市場風險，還要考慮二級市場的流動性問題。在實際操作中，反而是對折價基金進行配置的更多。”上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千直言，“例如，在配置相應資產時，可以在二級市場打折買入進行配置，既能收獲基金本身的業(yè)績回報，還能賺到折價回歸的收益?！?/p>

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3、資管行業(yè)“另類明星”難逃業(yè)績寒潮，量化指數(shù)增強策略產品集體回撤

今年以來，伴隨著A股市場的階段性走弱和市場成交量萎縮，過去兩年資管行業(yè)“另類明星”量化指數(shù)增強策略基金遭遇業(yè)績“寒潮”。指數(shù)增強產品的長期收益一般由基準指數(shù)（如中證500、滬深300等）漲跌帶來的貝塔收益，以及由量化選股等帶來的阿爾法收益兩部分組成。今年以來A股市場震蕩調整，貝塔負收益直接造成了絕大多數(shù)指增產品較難“浮出水面”。

而在超額收益阿爾法方面，數(shù)據(jù)顯示，在1月3日至2月18日的總計6個交易周內，托管在某大型銀行的28家中大型量化私募機構有5周的平均超額收益率為負值，其中不少明星私募旗下產品出現(xiàn)單周跑輸指數(shù)超過3到4個百分點的情況。從私募機構、托管渠道、代銷機構等多方面綜合調研了解到，量化指增基金本輪業(yè)績集體回撤不僅是由于中證500等對標指數(shù)下跌，背后還有風險過度暴露、高頻賽道過于擁擠等多方面深層次原因。

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4、2021年四季度基金公司非貨幣基金月均規(guī)模排名揭曉，易方達基金居首

2月23日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2021年四季度各項資管業(yè)務月均規(guī)模數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，易方達基金以10,270.13億元的非貨幣基金月均規(guī)模居首，廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金、富國基金、南方基金緊隨其后，非貨幣基金月均規(guī)模均突破5,000億元；博時基金、招商基金、嘉實基金分列第7至第9位，非貨幣基金月均規(guī)模均突破4,000億元。

中歐基金、工銀瑞信基金、鵬華基金、景順長城基金、華安基金、交銀施羅德基金、興證全球基金、中銀基金、國泰基金、銀華基金、上海東證資管分列第10至第20位。

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5、基金公司私募資產管理月均規(guī)模前20強更新，創(chuàng)金合信基金穩(wěn)坐第一“寶座”

2月23日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了2021年四季度末基金管理公司私募資產管理月均規(guī)模前20家情況。創(chuàng)金合信基金以月均規(guī)模8,219.07億元位列第一，建信基金、博時基金分列第二、三位，月均管理規(guī)模分別為4,265.07億元、3,241.56億元。易方達基金、華夏基金、匯添富基金、平安基金、睿遠基金、嘉實基金、廣發(fā)基金緊隨其后，位列前十。

2021年三季度末，基金管理公司私募資產管理月均規(guī)模前三同樣是創(chuàng)金合信基金、建信基金、博時基金。

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二、基金公司動態(tài)

1、追求更高收益回撤比，金鷹民豐回報基金將迎第四個運作周期

金鷹民豐回報基金將于2月25日結束第三個開放期，自2月26日起進入第四個運作周期。該基金在前三個運作周期內，均為投資者奉獻了正回報。

該基金由金鷹基金絕對收益部總經理林龍軍管理，在投資管理過程中，林龍軍把大類資產配置作為核心，重視資產的安全邊際和風險控制。追求更高的收益回撤比，并力爭獲取與波動匹配的收益。同時，金鷹基金絕對收益部充分吸納公司權益、固收、轉債三大研究團隊成果，為產品提供全方位研究支持。

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2、南方基金駱帥“自掏腰包”，出資200萬元認購南方發(fā)展機遇混合

2月23日，南方基金發(fā)布公告稱，本著與廣大投資人風險共擔、利益共享的原則，南方發(fā)展機遇一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“南方發(fā)展機遇混合”）的擬任基金經理駱帥出資200萬元認購該基金。

南方發(fā)展機遇混合擬任基金經理駱帥是清華大學管理科學與工程專業(yè)碩士，2009年7月加入南方基金，擔任研究部研究員、高級研究員，現(xiàn)任南方行業(yè)精選一年混合基金等產品的基金經理。2020年，駱帥管理的南方優(yōu)選成長獲評“七年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹薄?/p>

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3、上海大樸資產公告自購計劃進展，已完成5,000萬元自購計劃

2月23日，上海大樸資產發(fā)布公告稱，截至23日，公司已完成5,000萬元的自購計劃。

此前，上海大樸資產曾于2月11日發(fā)布公告稱，基于對國內經濟和資本市場長期發(fā)展的信心，以及對大樸團隊自身投資管理能力的信心，上海大樸資產將于公告發(fā)布之日起30個交易日內以自有資金申購公司旗下產品，申購金額合計不少于5,000萬元，持有時間不少于1年。

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4、連續(xù)60個工作日資產凈值不足5千萬元，北信瑞豐華豐靈活配置開啟清算

2月23日，北信瑞豐基金發(fā)布公告稱，北信瑞豐華豐靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“北信瑞豐華豐靈活配置”）已觸發(fā)《基金合同》終止的情形，該基金的最后運作日為2月22日，并于2月23日進入清算程序。該基金合同約定，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產凈值低于5,000萬元情形的，該基金將根據(jù)《基金合同》約定進入清算程序并終止，無需召開基金份額持有人大會進行表決。

公告顯示，北信瑞豐華豐靈活配置基金資產凈值自2021年11月25日起低于5,000萬元，截至2022年2月22日，已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日本基金基金資產凈值低于5,000萬元的情形。為維護基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，基金管理人應終止《基金合同》并依法履行基金財產清算程序。

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5、私募信中利被納入失信被執(zhí)行人，實控人汪超涌“同甘共苦”

2月22日，信中利發(fā)布公告稱，公司及相關主體及實控人汪超涌（又名“汪潮涌”）被北京市第三中院納入失信被執(zhí)行人。失信被執(zhí)行人行為具體情形為實際為暫無法全部執(zhí)行。公告顯示，失信被執(zhí)行人包括信中利、北京信中利股權投資管理有限公司、北京信中利盈達股權投資中心（有限合伙）、汪超涌。

信中利表示，公司被納入失信被執(zhí)行人未對公司持續(xù)經營產生重大不利影響，對公司聲譽造成一定不利影響。目前被申請人與申請人正在積極推動和解的完成，并將盡快向法院申請撤出失信被執(zhí)行人名單，消除失信的負面影響。

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三、新基金發(fā)行

1、國投瑞銀基金新混基開售，由施成出任基金經理

2月24日，國投瑞銀基金推出了一只混合型基金，為國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有混合A”），基金經理為施成。

公開信息顯示，國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有混合A以“在嚴格控制風險的前提下，本基金通過股票與債券等資產的合理配置，精選在產業(yè)升級變遷中具備競爭力的公司，力爭實現(xiàn)基金資產的持續(xù)穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括內地依法上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉債(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具。

施成，2017年3月加入國投瑞銀基金研究部，現(xiàn)任國投瑞銀先進制造混合型證券投資基金、國投瑞銀新能源混合型證券投資基金、國投瑞銀進寶靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。此前，施成曾任職于中國建銀投資證券有限責任公司、招商基金管理有限公司、深圳睿泉毅信投資管理有限公司。

自2022年2月8日，施成開始任職國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有混合A的基金經理。截至2022年2月24日，施成共任職5只混合型基金的基金經理。除國投瑞銀產業(yè)升級兩年持有混合A外，分別為國投瑞銀產業(yè)趨勢混合A、國投瑞銀進寶靈活配置混合、國投瑞銀新能源混合A、國投瑞銀先進制造混合。

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2、博時基金新混基來襲，旗下自主培養(yǎng)基金經理沙煒擔綱

2月21日，博時基金發(fā)售了一只混合型基金，為博時研究回報混合型證券投資基金（以下簡稱“博時研究回報混合A”），基金經理為沙煒。

公開信息顯示，博時研究回報混合A以“在控制風險的前提下，充分發(fā)揮專業(yè)研究與精選個股能力，力爭組合資產實現(xiàn)長期穩(wěn)健的增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債券、政府支持債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債、公開發(fā)行的次級債等)、資產支持證券、貨幣市場工具、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購、股指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

沙煒，2008年畢業(yè)后加入博時基金，歷任研究員、資深研究員、基金經理助理、原材料組組長、研究部副總經理、博時招財一號大數(shù)據(jù)保本混合型證券投資基金等基金經理；現(xiàn)任股票投資部總經理助理兼博時絲路主題股票型證券投資基金、博時研究臻選三年持有期靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。

自2022年1月19日，沙煒起任博時研究回報混合A的基金經理。截至2022年2月24日，沙煒共任職7只混合型基金和1只股票型基金的基金經理。其中，沙煒任職博時絲路主題股票A至今已6年又280天，任職回報率為107.4%。

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3、中金基金推出新混基，邱延冰在手4只產品年內業(yè)績遜色于同類平均

2月21日，中金基金發(fā)行了一只混合型基金，為中金穩(wěn)健增長混合型證券投資基金（以下簡稱“中金穩(wěn)健增長混合A”），基金經理為邱延冰。

公開信息顯示，中金穩(wěn)健增長混合A以“通過股票與債券等資產的合理配置，追求收益與風險的平衡，力求實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準發(fā)行上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉債(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持機構債券、政府支持債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

邱延冰，2020年1月加入中金基金，現(xiàn)任中金金澤量化精選混合型發(fā)起式證券投資基金、中金瑞和靈活配置混合型證券投資基金、中金瑞康靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。加入中金基金前，邱延冰歷任于絲路基金有限責任公司、和泰人壽保險股份有限公司等。

自2022年2月14日，邱延冰開始任職中金穩(wěn)健增長混合A的基金經理。截至2022年2月24日，邱延冰共任職7只混合型基金的基金經理。其中，截至2022年2月23日，中金瑞和A、中金成長精選混合A、中金恒遠一年持有期混合、中金鑫瑞優(yōu)選一年持有混合今年來的階段漲幅，分別為-11.75%、-11.64%、-2.4%、-10.65%，分別遜色于同期同類平均漲幅-6.24%、-8.88%、-1.5%、-6.24%。