今年一季度以來(lái)，股市劇烈波動(dòng)，多位基金經(jīng)理減倉(cāng)止損，也有基金經(jīng)理逆勢(shì)抄底。受股市影響，基金新發(fā)市場(chǎng)也不容樂(lè)觀，年初兩個(gè)月股基、混基發(fā)行同比下降83.73%，基金發(fā)行遇冷。另一方面，權(quán)益類ETF中的小微基金數(shù)量猛增，今年以來(lái)，新增70只規(guī)模不足2億元權(quán)益ETF，“迷你”基金增多，基金公司負(fù)擔(dān)加重。股市動(dòng)蕩之下，公募基金積極發(fā)聲，通過(guò)自購(gòu)傳遞積極信號(hào)。另外，今年以來(lái)，共有73家上市公司實(shí)施增發(fā)，期間，有33家基金管理人參與，累計(jì)獲配投入資金138.26億元，財(cái)通、諾德、華夏居前三。
回顧3月21日發(fā)行的新基，產(chǎn)品類型多樣。其中，匯安基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“匯安基金”）推出了1只債券型產(chǎn)品，中歐基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中歐基金”）發(fā)行了1只股票型產(chǎn)品，而匯添富基金管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯添富基金”）則祭出了一只指數(shù)型產(chǎn)品。
?
一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)
1、一季度以來(lái)市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，明星基金經(jīng)理加倉(cāng)抄底或減倉(cāng)止損
今年一季度的市場(chǎng)跌宕起伏，面對(duì)波動(dòng)加劇的股市，有基金經(jīng)理選擇對(duì)自己的“心頭好”進(jìn)行逆勢(shì)抄底，有基金經(jīng)理則及時(shí)止損，減持了曾經(jīng)備受追捧的熱門股票。
近日，多家上市公司由于回購(gòu)、并購(gòu)等原因披露了最新的前十大流通股東明細(xì)，使得多位明星基金經(jīng)理的最新調(diào)倉(cāng)動(dòng)向得到曝光。其中，廣發(fā)基金的劉格菘、鄭澄然在今年一季度減持了榮盛石化；而嘉實(shí)基金歸凱、中歐基金王培兩大明星基金經(jīng)理以及外資安本環(huán)球中國(guó)A股基金均對(duì)華測(cè)檢測(cè)進(jìn)行了加倉(cāng)；此外，另一位擅長(zhǎng)科技、新能源投資的明星基金經(jīng)理信達(dá)澳銀馮明遠(yuǎn)則大幅減持了粵水電。
?
2、年內(nèi)兩個(gè)月股基、混基僅發(fā)行1,148億份，同比下降83.73%基金發(fā)行遇冷
受市場(chǎng)震蕩調(diào)整影響，今年以來(lái)基金新發(fā)市場(chǎng)較為低迷。按成立日計(jì)算，今年頭兩個(gè)月股票型基金和混合型基金的發(fā)行規(guī)模只有1,148億份，較去年同期減少了83.73%。在這種情況下，很多基民產(chǎn)生了疑惑：基金發(fā)行遇冷是否意味著投資者不看好后市？此時(shí)究竟應(yīng)該繼續(xù)觀望還是逆勢(shì)買入？
對(duì)此，東方證券表示，從短期來(lái)看，基金募集規(guī)模的減少或?qū)κ袌?chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響，但拉長(zhǎng)期限來(lái)看，基金募資額較低的時(shí)候反倒是投資人建倉(cāng)的好時(shí)點(diǎn)。以滬深300指數(shù)為例，在2009年下半年、2015年上半年、2018年初及2021年初等市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)，基金募集規(guī)模較大，隨后市場(chǎng)出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)。而在2008年下半年、2014年上半年、2018年底等市場(chǎng)低點(diǎn)時(shí)，基金募集規(guī)模較小，隨后市場(chǎng)卻出現(xiàn)了較大幅度的上漲。導(dǎo)致出現(xiàn)上述現(xiàn)象的主要原因是與許多投資者追漲殺跌的投資習(xí)慣有關(guān)。當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，許多投資者情緒亢奮，唯恐踏空，大量的新增資金加速了市場(chǎng)的上漲，放大了市場(chǎng)泡沫；當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，許多投資者又心懷恐懼，害怕套牢，新增資金的減少使得市場(chǎng)泡沫難以為繼，市場(chǎng)開(kāi)始下行。
?
3、年內(nèi)新增70只規(guī)模不足2億元權(quán)益ETF，“迷你”基金增多加重基金公司負(fù)擔(dān)
隨著開(kāi)年以來(lái)股市的下跌，權(quán)益類ETF中的小微基金數(shù)量猛增。數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，目前規(guī)模低于2億的權(quán)益類ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）基金數(shù)量為295只，比去年末新增70只，在權(quán)益類ETF產(chǎn)品中數(shù)量占比48.12%。同期，規(guī)模低于5,000萬(wàn)的迷你基金數(shù)量也從69只增至90只。
針對(duì)上述現(xiàn)象，廣發(fā)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人羅國(guó)慶分析，去年基金行業(yè)大發(fā)展，新成立產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄。產(chǎn)品多了，就會(huì)經(jīng)歷一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)階段：資金向流動(dòng)性好、規(guī)模大的ETF集中，規(guī)模較小的同質(zhì)產(chǎn)品萎縮。在經(jīng)歷了新產(chǎn)品發(fā)行大爆發(fā)后，小微基金和迷你基金數(shù)量增多是必然的結(jié)果。現(xiàn)在，指數(shù)費(fèi)用由基金管理公司負(fù)擔(dān)。迷你基金越多，基金公司要承擔(dān)的運(yùn)營(yíng)成本和運(yùn)營(yíng)壓力也就越大。而且，很多基金合同也對(duì)迷你基金提出了應(yīng)對(duì)要求，所以，或許未來(lái)幾年會(huì)有更多迷你基金清盤。
?
4、股市動(dòng)蕩之下公募基金發(fā)聲，通過(guò)自購(gòu)傳遞積極信號(hào)
本周A股市場(chǎng)在多重因素沖擊下出現(xiàn)明顯波動(dòng)，在這樣的特殊時(shí)刻，一些公募基金、頂流基金經(jīng)理及時(shí)發(fā)出專業(yè)、理性的聲音和判斷，為平復(fù)投資者心態(tài)、穩(wěn)定市場(chǎng)起到了積極作用，值得點(diǎn)贊。
經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，公募基金資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，截至2021年四季度，公募基金持有A股市值達(dá)6.44萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)11.68%，持股市值占A股比例達(dá)7.01%，已成為A股市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者。站在公募基金背后的是6億基金持有人，所以，基金一舉一動(dòng)都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。行業(yè)快速發(fā)展讓頭部基金公司管理費(fèi)收入和凈利潤(rùn)媲美許多“專精特新”的實(shí)體企業(yè)，不少基金經(jīng)理也自帶職業(yè)光環(huán)，這一切都對(duì)基金管理者的社會(huì)責(zé)任提出了要求。值得欣慰的是，在股票市場(chǎng)大幅調(diào)整中，一些基金公司沒(méi)有情緒化，而是通過(guò)投入資金自購(gòu)基金等方式，向基金持有人傳遞積極信號(hào)。
?
5、33家公募定增獲配金額138.26億元，財(cái)通、諾德、華夏居前三
截至3月18日，2022年以來(lái)共有73家上市公司實(shí)施增發(fā)，金額合計(jì)約1,017.16億元，同比下降約七成；期間，有33家基金管理人參與定向增發(fā)，累計(jì)獲配投入資金138.26億元，相比去年同期減少53%。
從基金公司來(lái)看，財(cái)通基金今年以來(lái)已參與增發(fā)配售47次，累計(jì)投入資金43.42億元；諾德基金、華夏基金累計(jì)獲配投入資金16.47億元和9.65億元。另外，南方、泓德、易方達(dá)、萬(wàn)家等基金公司參與定增獲配投入資金都在5億元以上。
?
二、基金公司動(dòng)態(tài)
1、浦銀安盛迎來(lái)第100只公募產(chǎn)品，浦銀安盛普裕一年定開(kāi)債基登場(chǎng)
2007年成立的浦銀安盛基金，自2008年3月發(fā)行首只公募產(chǎn)品浦銀安盛價(jià)值成長(zhǎng)混合基金以來(lái)，產(chǎn)品發(fā)行逐年提速，產(chǎn)品線布局不斷完善。3月21日，浦銀安盛基金旗下具有里程碑意義的第100只產(chǎn)品——浦銀安盛普裕一年定期開(kāi)放債券型基金開(kāi)始發(fā)行。
作為一只純債產(chǎn)品，浦銀安盛普裕主要投資于具有良好流動(dòng)性的債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)。其中，投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，不投資股票、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券。有效規(guī)避權(quán)益市場(chǎng)的波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)，一年封閉運(yùn)作、定期開(kāi)放的模式也增加了產(chǎn)品運(yùn)作的穩(wěn)定性，有利于基金經(jīng)理更好地進(jìn)行操作管理。
?
2、今年以來(lái)博時(shí)基金自購(gòu)金額超1.5億元，“以身作則”引導(dǎo)市場(chǎng)
2022年初至今，博時(shí)基金及旗下子公司基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，使用自有資金自購(gòu)基金份額（非貨幣基金）總金額超過(guò)1.5億元。
博時(shí)基金表示，作為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，一直以來(lái)公司積極自購(gòu)，與持有人利益一致化，以自身行為引導(dǎo)市場(chǎng)，努力踐行價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資，穩(wěn)定投資者情緒，增加投資者信心。博時(shí)基金董事長(zhǎng)江向陽(yáng)指出，在經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)、持續(xù)健康發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)的創(chuàng)新活力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然是孕育大量投資機(jī)會(huì)的沃土，將持續(xù)為股票市場(chǎng)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。
?
3、香港盈富基金管理人“換防”，恒生投資、南方東英資管爭(zhēng)奪桂冠
近日，美國(guó)老牌資產(chǎn)管理公司道富環(huán)球投資管理（簡(jiǎn)稱“道富環(huán)球”）將卸任盈富基金（02800.HK）管理人，新任管理人或?qū)⒂诮诔鰻t，最快于一周內(nèi)公布。據(jù)了解，最后角逐階段的候選人包括恒生銀行旗下子公司恒生投資以及南方東英資產(chǎn)管理，二者迎來(lái)終極PK。
盈富基金官網(wǎng)顯示，截至2022年3月18日，盈富基金總市值為1,113.11億港元，是香港資產(chǎn)管理規(guī)模最大、最活躍的ETF。2021年7月末，盈富基金曾突發(fā)公告，禁止“美國(guó)人士”購(gòu)買該基金單位，令市場(chǎng)一片嘩然。為了解決該問(wèn)題，撤換美資管理人道富環(huán)球似乎是最為一勞永逸的辦法。就在去年下半年，盈富基金的監(jiān)督委員會(huì)向香港多個(gè)ETF基金公司發(fā)出邀約，通過(guò)競(jìng)標(biāo)方式遴選新一任基金管理人。
?
4、為助力投資者低位布局，民生銀行旗下部分產(chǎn)品推出惠客措施
經(jīng)歷了前期的大幅震蕩后，A股、港股市場(chǎng)近期顯著反彈。為助力投資者低位布局，3月18日起民生銀行旗下部分基金、理財(cái)產(chǎn)品推出相關(guān)惠客措施。
近日民生銀行財(cái)富管理部/私人銀行部致客戶的一封信《等閑識(shí)得東風(fēng)面，萬(wàn)紫千紅總是春——致投資者的一封信》中表示，目前市場(chǎng)估值已經(jīng)偏低，政策中期向好，盡管短期是否觸底仍有待判斷，但從長(zhǎng)期的視角看：當(dāng)前不妨更樂(lè)觀一些，在投資上更加積極一些。
?
5、基金超額收益排行榜出爐，金鷹基金14只產(chǎn)品近一年超額收益率躋身同類前十
海通證券近期發(fā)布的《基金超額收益排行榜》顯示，金鷹基金旗下共有14只產(chǎn)品近一年超額收益率排名同類型產(chǎn)品前1/10。所謂超額收益即基金業(yè)績(jī)超越自身基準(zhǔn)的收益率《基金超額收益排行榜》顯示，截至2月28日，金鷹元豐A、金鷹紅利價(jià)值、金鷹信息產(chǎn)業(yè)A、金鷹民族新興4只基金近一年的超額收益均躋身同類基金前十，排名分別為3/530、8/125、9/501、9/1735。此外，金鷹改革紅利、金鷹民安回報(bào)等10只基金近一年超額收益也均在同類型基金中位列前1/10。
近年來(lái)，金鷹基金在保持原有固收投資優(yōu)勢(shì)和特色的基礎(chǔ)上，著力發(fā)展權(quán)益類投資，在團(tuán)隊(duì)配置、制度激勵(lì)等一系列的改革后，令人欣喜的變化也逐步得以顯現(xiàn)。
?
三、新基金發(fā)行
1、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)，匯安基金新債基登場(chǎng)
3月21日，匯安基金推出了一只債券型基金，為匯安永福90天持有期中短債債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“匯安永福90天持有中短債A”），基金經(jīng)理為黃濟(jì)寬。
公開(kāi)信息顯示，匯安永福90天持有中短債A以“在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)和保持良好流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券（國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、次級(jí)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場(chǎng)工具等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
黃濟(jì)寬，曾任西藏同信證券股份有限公司固定收益業(yè)務(wù)委員會(huì)產(chǎn)品管理總部投資主辦人，2019年9月加入?yún)R安基金，現(xiàn)任匯安短債債券型證券投資基金、匯安嘉鑫純債債券型證券投資基金、匯安嘉源純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理。
自2022年3月8日，黃濟(jì)寬開(kāi)始任職匯安永福90天持有中短債A的基金經(jīng)理。截至2022年3月21日，黃濟(jì)寬共任職5只債券型基金的基金經(jīng)理。截至2022年3月21日，除匯安永福90天持有中短債A外，黃濟(jì)寬任職的匯安裕華定開(kāi)債發(fā)起式近1年階段漲幅為4.06%，不敵同類平均4.44%。
?
2、中歐基金發(fā)行新股基，成雨軒在管一只產(chǎn)品為“翻倍基”
3月21日，中歐基金發(fā)行了一只股票型基金，為中歐核心消費(fèi)股票型發(fā)起式證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“中歐核心消費(fèi)股票發(fā)起A”），基金經(jīng)理為成雨軒。
公開(kāi)信息顯示，中歐核心消費(fèi)股票發(fā)起A以“投向核心消費(fèi)主題相關(guān)股票，在力爭(zhēng)控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、衍生工具（包括國(guó)債期貨、股指期貨、股票期權(quán)等）、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
成雨軒，2018年3月加入中歐基金，現(xiàn)任中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定期開(kāi)放混合型證券投資基金、中歐時(shí)代智慧混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，成雨軒曾任方正證券股份有限公司食品飲料研究員、招商基金管理有限公司食品飲料/農(nóng)業(yè)研究員。
自2022年3月10日，成雨軒起任中歐核心消費(fèi)股票發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年3月21日，成雨軒共任職1只股票型基金、2只混合型基金的基金經(jīng)理。截至2022年3月21日，除中歐核心消費(fèi)股票發(fā)起A外，成雨軒任職的中歐時(shí)代智慧混合A、中歐遠(yuǎn)見(jiàn)兩年定開(kāi)混合A任職回報(bào)率分別為109.2%、56.11%。
?
3、匯添富基金上新指數(shù)型產(chǎn)品，賴中立名下一只產(chǎn)品任職回報(bào)率告負(fù)
3月21日，匯添富基金發(fā)行了一只指數(shù)型基金，為匯添富中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“添富中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)增強(qiáng)A”），基金經(jīng)理為賴中立。
公開(kāi)信息顯示，招商核心競(jìng)爭(zhēng)力混合A以“在對(duì)標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的被動(dòng)投資基礎(chǔ)上，通過(guò)基本面選股方法進(jìn)行積極的組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，力求實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、短期融資券（含超短期融資券）等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。
賴中立，2010年8月加入?yún)R添富基金，歷任金融工程部分析師、基金經(jīng)理助理。現(xiàn)任匯添富黃金及貴金屬基金（LOF）、匯添富恒生指數(shù)分級(jí)（QDII）基金、匯添富深證300ETF基金、匯添富深證300ETF基金聯(lián)接基金等基金經(jīng)理。
自2022年3月18日，賴中立開(kāi)始任職添富中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)增強(qiáng)A的基金經(jīng)理。截至2022年3月21日，朱紅裕共任職2只QDLL基金、7只指數(shù)型基金、1只混合型基金的基金經(jīng)理，其中，賴中立任職匯添富黃金及貴金屬至今已9年又142天，任職回報(bào)率為-14.79%。
