年內(nèi)市場(chǎng)情緒企穩(wěn)，新基金發(fā)行邊際回暖，百億私募大佬相繼發(fā)行新產(chǎn)品。近期公募REITs二級(jí)市場(chǎng)行情再次升溫，11只產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)近5日全部實(shí)現(xiàn)正收益，5只產(chǎn)品當(dāng)天成交額超3,500萬(wàn)元。與之不同的是，權(quán)益類基金市場(chǎng)冷淡，不少券商提前布局固收產(chǎn)品線。

在此背景下，3月24日，東方基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方基金”）開(kāi)售了一只混合型基金，華安基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華安基金”）則推出了一只QDII。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、國(guó)內(nèi)開(kāi)放式公募基金總規(guī)模居全球第四，占全球總規(guī)模4.97%

3月22日，美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)發(fā)布了全球開(kāi)放式公募基金2021年四季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，國(guó)內(nèi)開(kāi)放式公募基金總規(guī)模位居全球第四，占全球總規(guī)模的4.97%。

截至2021年四季度末，全球受監(jiān)管的開(kāi)放式共同基金總規(guī)模71.05萬(wàn)億美元。按國(guó)別來(lái)看，居全球開(kāi)放式共同基金規(guī)模前五的分別是美國(guó)、盧森堡、愛(ài)爾蘭、中國(guó)、德國(guó)。美國(guó)受監(jiān)管的開(kāi)放式共同基金規(guī)模為34.15萬(wàn)億美元，占全球總規(guī)模48%。盧森堡開(kāi)放式共同基金規(guī)模為6.64萬(wàn)億美元；愛(ài)爾蘭開(kāi)放式共同基金規(guī)模為4.61萬(wàn)億美元；國(guó)內(nèi)開(kāi)放式公募基金規(guī)模為3.53萬(wàn)億美元；德國(guó)開(kāi)放式共同基金規(guī)模為2.97萬(wàn)億美元。

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2、公募REITs二級(jí)市場(chǎng)行情熱度回升，5只產(chǎn)品當(dāng)天成交額超3,500萬(wàn)元

調(diào)整一個(gè)月后，近期公募REITs二級(jí)市場(chǎng)行情再次升溫。因價(jià)格漲幅過(guò)快，2家公募基金管理人于3月23日盤(pán)前發(fā)布了停復(fù)牌及交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告。有基金分析人士表示，近期公募REITs二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的反彈或與監(jiān)管層將深入推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)有關(guān)。

截至3月23日收盤(pán)，11只公募REITs產(chǎn)品中，5只產(chǎn)品當(dāng)天成交金額超過(guò)3,500萬(wàn)元，11只產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)近5日全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中2只產(chǎn)品5日累計(jì)漲幅超過(guò)10%。不過(guò)，經(jīng)過(guò)連續(xù)一周的上漲以及停牌帶來(lái)的降溫，11只REITs產(chǎn)品中有9只在3月23日出現(xiàn)下跌。目前11只公募REITs總市值450億元，平均市值40.92億元，全市場(chǎng)溢價(jià)率為32%。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公募REITs總指數(shù)年化波動(dòng)率高于大部分股票市場(chǎng)指數(shù)。

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3、百億私募大佬密集發(fā)行新產(chǎn)品，頭部私募年初新發(fā)基金著手建倉(cāng)

近期，聚鳴投資董事長(zhǎng)劉曉龍、中歐瑞博董事長(zhǎng)吳偉志等百億私募大佬開(kāi)始密集發(fā)行新產(chǎn)品。而一些頭部私募年初發(fā)行的基金，在市場(chǎng)調(diào)整階段一度零倉(cāng)位，近期也已經(jīng)開(kāi)始建倉(cāng)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年劉曉龍管理的代表產(chǎn)品獲得了約20%的收益。與此同時(shí)，另一位私募大佬中歐瑞博董事長(zhǎng)吳偉志也在多個(gè)渠道積極發(fā)售產(chǎn)品。第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，2021年吳偉志管理的產(chǎn)品的平均收益達(dá)到15%，代表產(chǎn)品的收益也超過(guò)20%。此外，今年年初大規(guī)模發(fā)行新產(chǎn)品的頭部私募基金經(jīng)理，此前在市場(chǎng)調(diào)整階段沒(méi)有建倉(cāng)或倉(cāng)位較低，但近期已經(jīng)建倉(cāng)，凈值開(kāi)始波動(dòng)。

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4、券商代銷權(quán)益類基金遭遇“倒春寒”，提前擴(kuò)充產(chǎn)品線“破局”

今年以來(lái)，市場(chǎng)遭遇“倒春寒”，權(quán)益類基金凈值普遍出現(xiàn)回撤，券商代銷規(guī)模因此受到影響。不過(guò)，相比同期公募基金新發(fā)規(guī)模的銳減，部分券商整體代銷規(guī)模下降的幅度有限，主要原因是擴(kuò)充了產(chǎn)品線的布局。

2021年以來(lái)，不少券商為了均衡客戶資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置，已提前重點(diǎn)布局固收產(chǎn)品線，以此降低客戶收益與股市行情的相關(guān)性。市場(chǎng)因素不佳確實(shí)會(huì)影響到客戶的短期配置意愿。雖然現(xiàn)階段客戶配置混合權(quán)益類基金的意愿降低，但贖回量仍在合理范圍，且對(duì)固收類產(chǎn)品的需求提高了。

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5、基金發(fā)行行情逐步升溫，新基發(fā)行總份額環(huán)比增長(zhǎng)121.19%

隨著市場(chǎng)情緒企穩(wěn)，基金發(fā)行也漸漸回暖。3月以來(lái)，新基金平均發(fā)行份額和總份額均較2月出現(xiàn)明顯提升，發(fā)行總份額較2月增長(zhǎng)121.19%，其中權(quán)益產(chǎn)品占比超過(guò)50%。

數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，以基金成立日為統(tǒng)計(jì)口徑，3月以來(lái)新基金發(fā)行數(shù)量為120只，較2月的發(fā)行數(shù)量63只增加90.48%；新基金發(fā)行份額746.9億份，較2月的發(fā)行份額337.67億份上漲了121.19%；新基金平均發(fā)行份額為6.22億份，高于2月的平均發(fā)行份額5.36億份。不難發(fā)現(xiàn)，新基金發(fā)行數(shù)量及份額在2月創(chuàng)下近16個(gè)月新低后，于3月迎來(lái)了回暖。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、光大理財(cái)打響了銀行理財(cái)自購(gòu)第一槍，大手筆自購(gòu)上億元

近日，光大理財(cái)打響了銀行理財(cái)自購(gòu)第一槍，基于對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展信心，以自有資金不超過(guò)2億元投資公司發(fā)行的陽(yáng)光紅股票型和陽(yáng)光橙混合型理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解，光大理財(cái)?shù)饺ツ甑坠芾硪?guī)模接近1.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)近30%。

據(jù)了解，這是第一家宣布自購(gòu)旗下理財(cái)產(chǎn)品的銀行理財(cái)子公司。光大理財(cái)表示，其將肩負(fù)為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值回報(bào)，以專業(yè)的力量，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的使命，一如既往為廣大投資者創(chuàng)造價(jià)值。

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2、為保護(hù)基金份額持有人利益，鵬華豐收債券基金暫停大額申購(gòu)

3月24日，鵬華豐收債券型證券投資基金（下稱“鵬華豐收債券基金”）發(fā)布公告稱，為保護(hù)基金份額持有人利益，3月25日起暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)（包括轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)）。

3月25日起該基金的單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資金額限額設(shè)置為100萬(wàn)元，如超過(guò)100萬(wàn)元該基金管理人有權(quán)拒絕申請(qǐng)。在暫停大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)期間，該基金的贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出等其他業(yè)務(wù)仍照常辦理。

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3、分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利，東方創(chuàng)新成長(zhǎng)3月24日發(fā)售

東方創(chuàng)新成長(zhǎng)混合證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“東方創(chuàng)新成長(zhǎng)”）3月24日啟動(dòng)發(fā)行。該基金擬由東方基金權(quán)益投資副總監(jiān)蔣茜管理，將聚焦“中國(guó)關(guān)鍵性戰(zhàn)略領(lǐng)域”和“新領(lǐng)域彎道超車機(jī)會(huì)”，掘金價(jià)值成長(zhǎng)領(lǐng)域的“高性價(jià)比資產(chǎn)以及潛力個(gè)股”，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下的產(chǎn)業(yè)升級(jí)紅利。

據(jù)了解，擬任基金經(jīng)理蔣茜長(zhǎng)期堅(jiān)守價(jià)值成長(zhǎng)領(lǐng)域，偏好科技與制造行業(yè)，在合理估值區(qū)間內(nèi)，力爭(zhēng)在當(dāng)期以合理的價(jià)格買(mǎi)入并持有具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司，以期獲得合理的回報(bào)。此次發(fā)行的東方創(chuàng)新成長(zhǎng)也將堅(jiān)持其“價(jià)值成長(zhǎng)體系”的投資策略，圍繞“守住關(guān)鍵性戰(zhàn)略領(lǐng)域”和“在新領(lǐng)域彎道超車”兩大主題進(jìn)行布局。

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4、華夏中國(guó)交建REIT正式獲批，準(zhǔn)予募集份額總額10億份

3月23日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，華夏中國(guó)交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金正式獲批，基金合同期限為40年，準(zhǔn)予基金的募集份額總額為10億份。

華夏中國(guó)交建REIT是華夏基金發(fā)行的第二只高速公路REIT。華夏基金表示，與其他行業(yè)相比，高速公路行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流量充裕、投資收益較為穩(wěn)定等特點(diǎn)，被視為公募REITs優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)之一。

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5、4月11日上投摩根博睿均衡FOF正式發(fā)行，華爾街老將恩學(xué)海和杜習(xí)杰共同管理

采用股債均衡均衡投資策略的上投摩根博睿均衡一年持有期混合FOF將于4月11日起正式發(fā)行，該基金擬由華爾街投資老將恩學(xué)海和FOF投資專家杜習(xí)杰共同管理。

數(shù)據(jù)顯示，即將發(fā)行的上投摩根博睿均衡FOF投資公開(kāi)募集的基金不低于基金資產(chǎn)的80%，權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為35%-65%，其中港股通標(biāo)的股票投資占股票資產(chǎn)的比例不超過(guò)50%。該基金將采用股債均衡配置投資策略，根據(jù)市場(chǎng)行情靈活調(diào)整資產(chǎn)比例，力爭(zhēng)在控制回撤的前提下，為持有人爭(zhēng)取長(zhǎng)期超額收益。此外，該基金設(shè)置一年持有期，一方面能夠幫助基民規(guī)避追漲殺跌的非理性操作；另一方面有利于基金經(jīng)理更專注于投資研究，更好地把握中長(zhǎng)期投資機(jī)遇。

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三、新基金發(fā)行

1、東方基金推出新產(chǎn)品，蔣茜1只同類產(chǎn)品今年來(lái)漲幅告負(fù)同類排名靠后

3月24日，東方基金發(fā)售了一只混合型基金，為東方創(chuàng)新成長(zhǎng)混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“東方創(chuàng)新成長(zhǎng)混合A”），基金經(jīng)理為蔣茜。

公開(kāi)信息顯示，東方創(chuàng)新成長(zhǎng)混合A以“通過(guò)對(duì)創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)的深入研究和分析,挖掘具有良好成長(zhǎng)潛力的上市公司,選取符合創(chuàng)新和成長(zhǎng)特征的投資標(biāo)的。力爭(zhēng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

蔣茜，2017年5月加盟東方基金管理有限責(zé)任公司，曾任研究部總經(jīng)理。蔣茜現(xiàn)任東方主題精選混合型證券投資基金、東方創(chuàng)新科技混合型證券投資基金、東方鑫享價(jià)值成長(zhǎng)一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，蔣茜曾任GCW Consulting高級(jí)分析師、中信證券高級(jí)經(jīng)理、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司研究總監(jiān)、渤海人壽保險(xiǎn)股份有限公司投資總監(jiān)。

自2022年3月3日，蔣茜開(kāi)始任職東方創(chuàng)新成長(zhǎng)混合A的基金經(jīng)理。截至2022年3月25日，蔣茜共任職4只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年3月24日，東方創(chuàng)新科技混合今年來(lái)的階段漲幅為-22.77%，在同類排名為2651| 2708。

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2、華安基金新基增設(shè)“雙基金經(jīng)理”，蘇卿云2只產(chǎn)品近2年業(yè)績(jī)不佳

3月24日，華安基金再推QDII新品，為華安恒生科技交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金(QDII)（以下簡(jiǎn)稱“華安恒生科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)A），基金經(jīng)理為蘇卿云。

公開(kāi)信息顯示，華安恒生科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)A以“投資于目標(biāo)ETF,緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化”為投資目標(biāo)，投資范圍為投資于目標(biāo)ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股。 針對(duì)境外投資,本基金可投資于與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的與本基金跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的公募基金、其他香港聯(lián)合交易所上市的股票(含港股通標(biāo)的股票)、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的衍生工具(包括遠(yuǎn)期合約、互換、期貨、期權(quán)、權(quán)證等)、債券、貨幣市場(chǎng)工具。 針對(duì)境內(nèi)投資,本基金可投資于依法發(fā)行或上市的其他股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

蘇卿云，2016年7月加入華安基金，任指數(shù)與量化投資部 ETF 業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人；現(xiàn)擔(dān)任華安中證銀行交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、華安國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、華安中證全指證券公司指數(shù)型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，蘇卿云曾任上海證券交易所基金業(yè)務(wù)部經(jīng)理。

倪斌，2010年7月加入華安基金，歷任基金運(yùn)營(yíng)部基金會(huì)計(jì)、指數(shù)與量化投資部數(shù)量分析師,現(xiàn)任指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任華安中證申萬(wàn)食品飲料交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金、華安中證全指證券公司指數(shù)型證券投資基金、華安中證新能源汽車交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2022年3月21日，蘇卿云和倪斌開(kāi)始管理華安恒生科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)A。截至2022年3月25日，蘇卿云管理著2只QDII和10只指數(shù)型基金；倪斌則管理著10只QDII和8只指數(shù)型基金。

除華安恒生科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)A外，蘇卿云任職逾四年的產(chǎn)品分別為華安中證細(xì)分醫(yī)藥ETF、華安中證細(xì)分醫(yī)藥ETF聯(lián)接A。截至2022年3月24日，這2只基金近2年的階段漲幅分別為17.56%、15.45%，均不敵同期同類平均漲幅31.28%，且排名不佳，分別為755|1000、786|1000。