A股市場賺錢效應(yīng)下降的背景下，百億元級(jí)私募業(yè)績受到了較大影響，陣營也有所縮小。今年以來，93家百億元級(jí)私募僅有11家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為11.83%，整體收益率為-12.79%。近年來，可轉(zhuǎn)債正逐漸成為上市公司再融資的重要選項(xiàng)之一。數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)，今年以來已有45家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)957.41億元，占A股再融資（定增、配股、可轉(zhuǎn)債）總規(guī)模的比例為35%。

而新基發(fā)行方面，5月11日，中歐基金管理有限公司（以下簡稱“中歐基金”）、寶盈基金管理有限公司（以下簡稱“寶盈基金”）各祭出一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、年內(nèi)百億元級(jí)私募業(yè)績固收意外奪得“榜首”，首尾業(yè)績相差41.69%

作為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，百億元級(jí)私募年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)了不同程度地告急。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，截至5月10日，今年以來，93家百億元級(jí)私募僅有11家實(shí)現(xiàn)正收益，占比僅為11.83%。其中，最高收益不足10%；此外，有22家百億元級(jí)私募年內(nèi)回撤超過了20%。固收意外奪得榜首，而股票多頭策略則成為了重災(zāi)區(qū)。

A股市場賺錢效應(yīng)下降的背景下，百億元級(jí)私募業(yè)績受到了較大影響，陣營也有所縮小。今年以來，93家百億元級(jí)私募僅有11家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為11.83%，整體收益率為-12.79%。在實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級(jí)私募中，最高收益僅為9.23%；而在負(fù)收益的排名中，22家百億元級(jí)私募年內(nèi)回撤超過了20%，最低收益率為-32.46%。整體來看，93家百億元級(jí)私募首尾業(yè)績相差了41.69%。

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2、今年以來A股持續(xù)調(diào)整，近一個(gè)月來22只個(gè)股獲超百家機(jī)構(gòu)關(guān)注

數(shù)據(jù)顯示，今年以來A股持續(xù)調(diào)整，截至4月26日，上證指數(shù)累計(jì)下跌22.66%，剔除ST股、進(jìn)入退市整理期個(gè)股，期間兩市有379只個(gè)股跌逾50%。從4月27日大盤企穩(wěn)以來，這379只“腰斬”股中有373只出現(xiàn)上漲，其中87只個(gè)股漲逾20%。

在業(yè)績方面，這379只“腰斬”股中，有101只個(gè)股今年一季報(bào)、2021年年報(bào)實(shí)現(xiàn)“雙增長”。在機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面，近一個(gè)月以來，有22只個(gè)股的機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過100家。其中，聞泰科技、聯(lián)創(chuàng)電子、華陽集團(tuán)的機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過300家。

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3、年內(nèi)157家上市公司設(shè)產(chǎn)業(yè)并購基金，新能源半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)受青睞

近年來，越來越多的上市公司選擇與投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，為公司拓展投資渠道，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，或通過設(shè)立基金實(shí)現(xiàn)并購。數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，年內(nèi)共有157家上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，投資領(lǐng)域多與公司自身行業(yè)或上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)，新能源、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)頗受青睞。

數(shù)據(jù)顯示，目前，已有50家上市公司的產(chǎn)業(yè)并購基金完成設(shè)立，尚有107家上市公司的產(chǎn)業(yè)并購基金正在進(jìn)行。從募資規(guī)模來看，已設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金預(yù)計(jì)募資規(guī)模上限達(dá)到10億元及以上的公司有31家。其中，中銀證券、方大特鋼、方大炭素位居前三，預(yù)計(jì)募資規(guī)模上限分別為300億元、100億元和100億元。

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4、年內(nèi)11只基金發(fā)行失敗，百余產(chǎn)品延長募集期

今年以來，已有11只基金宣告發(fā)行失敗。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月10日，年內(nèi)共有4只中長期純債型基金、2只偏債混合型基金、2只偏股混合型基金以及3只被動(dòng)指數(shù)型基金發(fā)行失敗，所屬基金公司涵蓋了寶盈、德邦、同泰、創(chuàng)金合信、富國、平安等10家機(jī)構(gòu)。不過，這一水平與去年同期保持一致，均為11只，略高于2020年同期的8只。

總體來看，當(dāng)前基金發(fā)行市場仍處于低迷狀態(tài)。剛剛過去的4月，新基金成立數(shù)量、份額繼續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，4月共有94只新基金成立，較3月的175只減少46%；發(fā)行份額835.12億份，較3月的1,212.42億份減少31%。不過，單只基金的平均發(fā)行份額相比3月的6.93億份有所提升，為8.88億份。今年以來，基金發(fā)行份額不足3,700億份。

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5、基金經(jīng)理離任數(shù)破百，人氣基金經(jīng)理集體“奔私”

2022年以來離任公募基金經(jīng)理人數(shù)已超過100位。其中，林森、董承非、周應(yīng)波、崔瑩、葛晨等一批人氣基金經(jīng)理集體“奔私”，成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，今年以來離任的基金經(jīng)理數(shù)量超過100位，達(dá)到了103位，創(chuàng)下2019年以來同期最高水平。2019年-2021年同期基金經(jīng)理離任數(shù)量分別為96人、77人、83人。

2022年以來市場震蕩明顯，基金經(jīng)理離任數(shù)量高企實(shí)屬正常。但今年以來，離任潮中出現(xiàn)了不少高人氣基金經(jīng)理，這使得基金經(jīng)理離任現(xiàn)象持續(xù)受到市場關(guān)注。在今年離任的基金經(jīng)理中，不乏林森、董承非、周應(yīng)波、崔瑩、葛晨等知名基金經(jīng)理。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、長盛基金攜“固收+”新基出擊，基金經(jīng)理蔡賓公募固收經(jīng)驗(yàn)豐富

隨著2022年資管新規(guī)正式實(shí)施，理財(cái)產(chǎn)品正式邁入全面凈值化時(shí)代。近期的新基金發(fā)行市場上，多只“固收+”新品陸續(xù)亮相，并得到投資者青睞，其中公募固收方面的元老、長盛基金副總經(jīng)理蔡賓掌舵的長盛安盈混合型基金受到投資者青睞，目前正在各大渠道發(fā)行。

作為公募行業(yè)第一批固收投資經(jīng)理，蔡賓的公募投資生涯橫跨股、債兩大市場，在債券和股票投資領(lǐng)域均有豐富經(jīng)驗(yàn)。穿越多輪牛熊周期，蔡賓在“固收+”領(lǐng)域積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前蔡賓在管的二級(jí)債基——長盛穩(wěn)怡添利，以及偏債混合型基金——長盛鑫盛、長盛安泰和長盛安睿，任職回報(bào)均為正。同時(shí)，蔡賓管理社保時(shí)間長達(dá)10年，且每年均實(shí)現(xiàn)正收益回報(bào)，屢獲全國社保基金理事會(huì)服務(wù)表彰。

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2、公募REITs“季考”放榜，華夏越秀高速REIT成績單亮眼

今年以來股市的持續(xù)震蕩，讓和股債關(guān)聯(lián)度較低的公募REITs成為投資者眼中的“香餑餑”。近日，去年成立的11只公募REITs陸續(xù)公布一季報(bào)，這場“季考成績單”放榜，為投資者提供了新量尺，讓一些優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品更加吸引市場目光。

華夏越秀高速REIT一季報(bào)顯示，基金一季度合并收入為5,669萬元，基金EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤，即未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤）為4,405.8萬元，可供分配金額為3,718.6萬元。值得一提的是，雖然一季度受局部疫情反復(fù)影響，且高速公路行業(yè)存在季節(jié)性特征，但是華夏越秀高速REIT一季度營業(yè)收入完成度較高，具體看來一季度基金合并收入占基金《可供分配金額測算報(bào)告》年度披露的預(yù)測值（24,094.8萬元）比例為23.5%，在已披露一季報(bào)的高速公路REITs中，完成比例最高。

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3、興業(yè)基金旗艦定開債基迎來第七個(gè)開放期，債券類產(chǎn)品需求明顯提升

在近來持續(xù)波動(dòng)震蕩的市場行情中，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，避險(xiǎn)情緒不斷升溫，對債券類產(chǎn)品的需求明顯提升。興業(yè)基金旗艦定開債基——興業(yè)年年利定開債券（基金代碼：001019）于5月9日起迎來第七個(gè)開放期，債+轉(zhuǎn)債的投資策略可作為當(dāng)前投資者的配置優(yōu)選。

針對興業(yè)年年利定開債券在本次開放后，下一個(gè)運(yùn)作期的投資思路，基金經(jīng)理丁進(jìn)介紹，基于資金面較為寬松的整體預(yù)期，產(chǎn)品將維持一定杠桿比例的信用債資產(chǎn)作為底倉以獲取票息和騎乘收益，也將積極參與長端利率債波段交易機(jī)會(huì)，同時(shí)在重要的收益增厚工具可轉(zhuǎn)債上，將通過自下而上和行業(yè)篩選，彈性參與可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會(huì)。

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4、華泰證券貨幣增利合同已正式生效，原大集合產(chǎn)品公募收官

5月9日，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“華泰證券資管”）發(fā)布公告稱，旗下公募基金產(chǎn)品“華泰紫金貨幣增利貨幣市場基金”（以下簡稱“貨幣增利”）合同已正式生效。此次成功參公改造意味著其原大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)公募收官之作圓滿完成，對華泰證券資管公募業(yè)務(wù)發(fā)展有重要意義。

貨幣增利由華泰紫金貨幣增強(qiáng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參公改造而來。根據(jù)公開資料顯示，華泰紫金貨幣增強(qiáng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立于2013年5月，長期以來平穩(wěn)運(yùn)作。根據(jù)該集合計(jì)劃季報(bào)和年報(bào)顯示，該只產(chǎn)品曾發(fā)展到規(guī)模200億元以上，系華泰證券資管旗下發(fā)展態(tài)勢較為良好的貨幣類集合產(chǎn)品之一。在資管新規(guī)全面落地的環(huán)境下，原大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)公募實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的平穩(wěn)過渡，在當(dāng)前行情下為客戶資產(chǎn)配置提供了便利。

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5、銀河基金可轉(zhuǎn)債上市，上市首日漲幅為7.88%

近年來，可轉(zhuǎn)債正逐漸成為上市公司再融資的重要選項(xiàng)之一。數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)，今年以來已有45家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)957.41億元，占A股再融資（定增、配股、可轉(zhuǎn)債）總規(guī)模的比例為35%。

5月10日，今年以來首只券商可轉(zhuǎn)債中銀轉(zhuǎn)債（中國銀河）上市，首日漲幅為7.88%，收盤價(jià)為107.88元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.84%。中銀轉(zhuǎn)債的發(fā)行總額為78億元，位列年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模第四，其向原A股股東優(yōu)先配售57,249.5萬元，占發(fā)行總量的7.34%；向網(wǎng)上社會(huì)公眾投資者實(shí)際配售70.916億元，占發(fā)行總量的90.92%；主承銷商包銷13,590.5萬元，占發(fā)行總量的1.74%。

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三、新基金發(fā)行

1、中歐基金發(fā)新混合型產(chǎn)品，曲徑出任基金經(jīng)理

5月11日，中歐基金發(fā)售了一只混合型基金，為中歐量化動(dòng)能混合型證券投資基金（以下簡稱“? 中歐量化動(dòng)能混合A”），基金經(jīng)理為曲徑。

公開信息顯示，銀河核心優(yōu)勢混合以“在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過量化投資精選股票，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、公開發(fā)行的次級(jí)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權(quán))、信用衍生品(不含合約類信用衍生品)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

曲徑，2015年4月加入中歐基金，現(xiàn)任事業(yè)部負(fù)責(zé)人，中歐滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金(LOF)、中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子靈活配置混合型證券投資基金、中歐睿誠定期開放混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，曲徑歷任千禧年基金量化基金經(jīng)理，中信證券股份有限公司另類投資業(yè)務(wù)線高級(jí)副總裁。

自2022年4月6日，曲徑開始任職中歐量化動(dòng)能混合A的基金經(jīng)理。截至2022年5月11日，曲徑共任職7只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年5月11日，曲徑任職6年又120天的中歐數(shù)據(jù)挖掘混合A，任期回報(bào)率為90.45%；任職3年又361天的中歐量化驅(qū)動(dòng)混合，任期回報(bào)率為45.38%。

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2、寶盈基金新混基配置“雙基金經(jīng)理”，侯嘉敏任職4只產(chǎn)品回報(bào)率均告負(fù)

5月11日，寶盈基金發(fā)售了一只混合型基金，為寶盈新能源產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“寶盈新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A”），基金經(jīng)理為朱建明、侯嘉敏。

公開信息顯示，寶盈新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A以“主要投資于新能源產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許投資的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包含國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

朱建明，2011年5月加入寶盈基金，歷任研究部研究員、專戶投資部投資經(jīng)理；現(xiàn)任寶盈策略增長混合型證券投資基金、寶盈睿豐創(chuàng)新靈活配置混合型證券投資基金、寶盈泛沿海區(qū)域增長混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，朱建明曾任職于瀚信資產(chǎn)管理有限公司，擔(dān)任研究員。

侯嘉敏，2015年11月加入寶盈基金，歷任助理研究員、研究員、基金經(jīng)理助理；現(xiàn)任寶盈先進(jìn)制造靈活配置混合型證券投資基金、寶盈鴻利收益靈活配置混合證券投資基金、寶盈優(yōu)質(zhì)成長混合型證券投資基金、寶盈新銳靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2022年4月26日，朱建明和侯嘉敏開始任職寶盈新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A的基金經(jīng)理。截至2022年5月11日，朱建明共任職4只混合型基金的基金經(jīng)理、侯嘉敏共任職5只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2022年5月11日，除寶盈新能源產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A外，侯嘉敏任職的產(chǎn)品還有寶盈先進(jìn)制造混合A、寶盈優(yōu)質(zhì)成長混合A、寶盈鴻利收益靈活配置混合A、寶盈新銳混合A，任期回報(bào)率分別為-15.88%、-27.94%、-31.76%、-20.27%。