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今年上半年，股權(quán)投資基金新募集金額下滑10.3%，多數(shù)PC/PE機(jī)構(gòu)增加投后團(tuán)隊(duì)投入，投后管理成機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)；二季度末，公募基金持可轉(zhuǎn)債市值繼續(xù)增長，二級(jí)債基持可轉(zhuǎn)債環(huán)比升15.6%。進(jìn)入9月，同業(yè)存單指數(shù)基金降溫，至9月23日有5只同業(yè)存單基金成立，平均規(guī)模約為45億元；新發(fā)基金加入降費(fèi)隊(duì)伍，新發(fā)混基管理費(fèi)率僅1.29%；公募參與定增的熱情持續(xù)回暖，六月底至今，基金公司參與定增的總規(guī)模超上年同期約30億元。

新發(fā)基金方面，9月26日，創(chuàng)金合信基金管理有限公司（以下簡稱“創(chuàng)金合信”）發(fā)售了一只股票型基金；銀河基金管理有限公司（以下簡稱“銀河基金”）推出了一只混合型基金；嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡稱“嘉實(shí)基金”）則發(fā)行一只債券型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、股權(quán)投資基金新募資金同比下滑超一成，投后管理成機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)

近日，由上海市創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)、上海國際創(chuàng)投投資管理有限公司和i創(chuàng)投后管理俱樂部等共同組織的“優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)的投后管理之道”圓桌討論匯聚多位創(chuàng)投行業(yè)大咖，熱議投后管理之道。

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2022上半年，中國股權(quán)投資基金新募集數(shù)量和金額分別達(dá)2701支、7,724.55億人民幣，同比下滑7.2%、10.3%；投資方面，投資總量及金額分別為4,167起、3,149.29億元人民幣，同比下滑31.9%、54.9%。募資不暢、投資放緩，越來越多VC/PE開始將目光轉(zhuǎn)向投后管理。投資不暢、投資放緩，越來越多VC/PE開始將目光轉(zhuǎn)向投后管理。數(shù)據(jù)顯示，投后管理團(tuán)隊(duì)的背景越來越資深和多元化，包括財(cái)務(wù)、法務(wù)、管理運(yùn)營等，多數(shù)VC/PE機(jī)構(gòu)選擇在2022年下半年增加投后團(tuán)隊(duì)人員，并適當(dāng)增加投后團(tuán)隊(duì)的薪資。

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2、公募持可轉(zhuǎn)債市值持續(xù)攀升，二級(jí)債基持可轉(zhuǎn)債市值環(huán)比提升15.6%

可轉(zhuǎn)債已經(jīng)成為公募基金投資的重要標(biāo)的。數(shù)據(jù)顯示，公募基金持有可轉(zhuǎn)債市值持續(xù)增長，整體倉位有所上升。2022年二季度末，公募基金持有可轉(zhuǎn)債市值2,781.32億元，較上季度末增加232.87億元左右，增幅為9.14%。

具體到細(xì)分的基金產(chǎn)品中，在“固收+”的招牌下，二級(jí)債基顯然是可轉(zhuǎn)債投資的核心力量。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，可轉(zhuǎn)債基金持有可轉(zhuǎn)債市值350.86億元，環(huán)比下降8.05%；二級(jí)債基持有可轉(zhuǎn)債市值1,236.27億元，環(huán)比提升15.6%；一級(jí)債基共持有可轉(zhuǎn)債市值492.42億元，環(huán)比提升9.49%；混合型基金共持有可轉(zhuǎn)債市值669.15億元，環(huán)比提升12.72%。截至今年二季度末，可轉(zhuǎn)債占二級(jí)債基資產(chǎn)凈值的10.5%，相較于一季度，可轉(zhuǎn)債占比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。

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3、同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行降溫，三季度平均募集規(guī)模約45億元

作為公募基金創(chuàng)新型產(chǎn)品，同業(yè)存單指數(shù)基金在誕生后迅速走紅。數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，全市場共有34只同業(yè)存單基金，規(guī)模突破2,000億元大關(guān)，達(dá)到2,217.28億元。相較于二季度的火熱，近期同業(yè)存單指數(shù)基金發(fā)行明顯降溫，無論發(fā)行數(shù)量還是單只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均大幅下滑。

今年二季度，同業(yè)存單指數(shù)基金迎來大幅擴(kuò)容，共成立24只同業(yè)存單指數(shù)基金。其中，16只募集規(guī)模超過50億元，平均募集規(guī)模66.87億元，二季度發(fā)行總規(guī)模達(dá)到1,604.99億元。步入三季度，強(qiáng)勢(shì)“吸金”的同業(yè)存單指數(shù)基金明顯降溫，截至9月23日，有5只同業(yè)存單基金成立，平均募集規(guī)模45.34億元，募集規(guī)模最小的一只僅有2.88億元，基金發(fā)行步伐明顯放緩。

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4、降費(fèi)隊(duì)伍成員再添，新發(fā)混基管理費(fèi)率僅1.29%

為讓利投資者、應(yīng)對(duì)同質(zhì)化產(chǎn)品競爭，不僅有更多老基金降低了費(fèi)率，新基金也設(shè)置了低于行業(yè)平均水平的管理費(fèi)率。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，今年新發(fā)的混合型基金平均管理費(fèi)率為1.29%，比存量基金低4.03個(gè)BP。其中，永贏添添悅6個(gè)月持有、招商穩(wěn)錦等多只偏債混合基金管理費(fèi)僅為0.4%，比行業(yè)平均0.77%的水平低了37個(gè)BP；債券型基金中，新發(fā)債基平均管理費(fèi)為0.32%，也低于行業(yè)同類產(chǎn)品3.83個(gè)BP。

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5、公募參與定增熱情回暖，參與規(guī)模超同期30億

數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，年內(nèi)共有874只基金（A/C類分開計(jì)算，下同）參與A股上市公司定向增發(fā)，參與次數(shù)累計(jì)超過1,500次，涉及A股上市公司99家。其中，定增成本總額超過1億元的基金產(chǎn)品共有55只，定增成本總額在5,000萬元至1億元之間的產(chǎn)品共有114只；定增成本總額在5,000萬元以下的產(chǎn)品共有705只，占比超過80%。

數(shù)據(jù)顯示，今年基金參與定增的金額同比縮水36.39%。但進(jìn)入下半年以來，公募參與定增的熱情明顯回暖。從金額來看，2022年6月底以來，各基金公司合計(jì)參與定增總規(guī)模為139.27億元，而2021年同期則為104.64億元。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、中金中證500ESG基準(zhǔn)指數(shù)增強(qiáng)發(fā)售，基準(zhǔn)指數(shù)長期收益優(yōu)于中證500

9月26日，中金中證500ESG基準(zhǔn)指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金正式發(fā)售。資料顯示，中證500ESG基準(zhǔn)指數(shù)從中證500指數(shù)樣本中剔除中證一級(jí)行業(yè)內(nèi)ESG分?jǐn)?shù)最低的20%的上市公司證券，選取剩余證券作為指數(shù)樣本，為ESG投資提供業(yè)績基準(zhǔn)和投資標(biāo)的。

在計(jì)算成分股權(quán)重時(shí)，相對(duì)中證500指數(shù)，在控制行業(yè)偏離的基礎(chǔ)上，提升高ESG得分公司的權(quán)重。指數(shù)編制方案剔除了ESG得分較低的公司，力圖規(guī)避在ESG方面存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的公司，有助于提升指數(shù)的綜合收益風(fēng)險(xiǎn)特征。數(shù)據(jù)顯示，中證500ESG基準(zhǔn)指數(shù)長期收益優(yōu)于中證500指數(shù)，回撤相對(duì)更小。

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2、中歐行業(yè)景氣基金即將發(fā)行，錢亞風(fēng)任基金經(jīng)理

9月23日，擬由中歐基金旗下均衡成長基金經(jīng)理錢亞風(fēng)云擔(dān)綱的中歐行業(yè)景氣基金即將發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，中歐行業(yè)景氣擬任基金經(jīng)理錢亞風(fēng)云，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)，擁有12年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和6年基金管理經(jīng)驗(yàn)，擅長自上而下與自下而上結(jié)合的宏觀周期研究，于2022年1月正式加入中歐基金。

從過往投資表現(xiàn)看，錢亞風(fēng)云注重估值與成長性的平衡，追求將更具風(fēng)險(xiǎn)收益比、具備核心競爭優(yōu)勢(shì)的個(gè)股納入組合。在投資研究范圍上，錢亞風(fēng)云覆蓋行業(yè)廣泛，注重把握行業(yè)景氣變化中的布局機(jī)會(huì)，規(guī)避景氣度處在低迷期的行業(yè)，力爭獲取企業(yè)盈利高速增長帶來的投資收益。定期報(bào)告顯示，錢亞風(fēng)云在2016年至2021年，分別關(guān)注了金融、食品飲料、醫(yī)藥、新能源等階段性景氣行業(yè)機(jī)會(huì)。

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3、華安新ETF正在發(fā)行，聚焦科創(chuàng)板半導(dǎo)體行業(yè)

9月23日，華安上證科創(chuàng)板芯片交易型開放式指數(shù)證券投資基金正式發(fā)行，為投資科創(chuàng)硬核科技再添“強(qiáng)兵”。作為首批聚焦科創(chuàng)板芯片板塊的行業(yè)ETF，該產(chǎn)品是投資者布局科創(chuàng)板芯片行業(yè)、把握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)的有力工具。

數(shù)據(jù)顯示，芯片半導(dǎo)體公司在科創(chuàng)板的數(shù)量已由2019年的首批6家上升至60余家，僅2022年上半年就有19家芯片相關(guān)企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板。在科創(chuàng)板465家上市公司中占比第一大細(xì)分行業(yè)就是半導(dǎo)體，占科創(chuàng)板總市值的31%。當(dāng)前，科創(chuàng)板匯聚了一批具備較強(qiáng)競爭力的芯片行業(yè)龍頭，涵蓋了芯片設(shè)計(jì)、制造、材料、設(shè)備、封測等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，占A股同類上市公司的“半壁江山”。

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4、華夏越秀高速REIT再分紅，派利3,321萬元

華夏基金近日公告，華夏越秀高速REIT將于9月29日和9月30日進(jìn)行分紅，共計(jì)派利3,321萬元，每10份公募REITs份額分紅1.107元。值得一提的是，此次分紅是華夏越秀高速REIT今年以來第2次分紅，兩次分紅間隔僅2月，年內(nèi)已累計(jì)派利7,791萬元，展現(xiàn)出項(xiàng)目優(yōu)秀的現(xiàn)金流生產(chǎn)和可持續(xù)分派能力。

資料顯示，華夏越秀高速REIT此次分紅權(quán)益登記日為2022年9月27日，現(xiàn)金紅利發(fā)放時(shí)間場外份額為2022年9月29日，場內(nèi)份額為2022年9月30日。截至收益分配基準(zhǔn)日（2022年6月30日）項(xiàng)目可供分配金額為3,321.75萬元，此次分紅金額共計(jì)3,321萬元，分紅比例為99.98%。值得注意的是，基金權(quán)益分派期間（2022年9月23日至2022年9月27日）將暫停跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。權(quán)益登記日當(dāng)天買入的基金份額享有本次分紅權(quán)益，權(quán)益登記日當(dāng)天賣出的基金份額不享有本次分紅權(quán)益。

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5、中基協(xié)發(fā)布5則處罰決定書，知名量化私募上海紅墻泰和基金郝然在列

9月23日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)一口氣發(fā)布了5則紀(jì)律處分決定書，共涉及到3家私募機(jī)構(gòu)，其中知名量化私募上海紅墻泰和基金與其實(shí)際控制人鄭玉峰均赫然在列。

處分決定書顯示，上海紅墻泰和基金主要存在三項(xiàng)違規(guī)行為，分別是未嚴(yán)格落實(shí)合格投資者審查要求、內(nèi)控制度不健全、未按要求配合協(xié)會(huì)自律管理等。公司曾對(duì)其中兩項(xiàng)問題提出申辯意見，并申請(qǐng)減輕紀(jì)律處分，但中國基金業(yè)協(xié)會(huì)最終未采納其申辯意見，決定對(duì)上海紅墻泰和基金予以公開譴責(zé)，并暫停受理私募基金備案6個(gè)月，并對(duì)其法人、董事長、總經(jīng)理鄭玉峰予以公開譴責(zé)。

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三、新基金發(fā)行

1、創(chuàng)金合信新股基發(fā)售，劉揚(yáng)名下1只基金近3月業(yè)績亮眼

9月26日，創(chuàng)金合信推出了一只股票型基金，為創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A”），基金經(jīng)理為劉揚(yáng)。

公開信息顯示，創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A以“主要投資于軟件產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)。該基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”）、債券（包括國債、央行票據(jù)、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、金融衍生品（包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)）及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

劉揚(yáng)，于2021年7月加入創(chuàng)金合信；現(xiàn)任創(chuàng)金合信芯片產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金和創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。此前，劉楊曾任職于華為技術(shù)有限責(zé)任公司、長城證券有限責(zé)任公司和前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司。

自2022年9月22日起，劉揚(yáng)任創(chuàng)金合信軟件產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年9月26日，王康佳任2只股票型基金的基金經(jīng)理。截至2022年9月23日，創(chuàng)金合信芯片產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起A近3個(gè)月收益率為-1.75%，大幅跑贏同期同類平均的跌幅-8.53%。

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2、銀河基金新混基亮相，袁曦在手1只基金近1月同類排名不佳

9月26日，銀河基金推出了一只混合型基金，為銀河價(jià)值成長混合型證券投資基金（以下簡稱“銀河價(jià)值成長混合A”），基金經(jīng)理為袁曦。

公開信息顯示，銀河價(jià)值成長混合A以“秉持價(jià)值與成長并重的投資理念，優(yōu)選景氣行業(yè)中具備高成長性且估值合理的上市公司，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。”為投資目標(biāo)。投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證（含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、次級(jí)債等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

袁曦，于2007年12月加入銀河基金，現(xiàn)任銀河研究精選混合、銀河藍(lán)籌混合等基金的的基金經(jīng)理。此前，袁曦曾任職于交通銀行上海浦東分行，曾任銀河基金研究員、資深研究員、銀河行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金和銀河康樂混合型證券投資等基金經(jīng)理助理。

自2022年9月9日起，袁曦任銀河價(jià)值成長混合A的基金經(jīng)理。截至2022年9月26日，袁曦任5只混合型基金的基金經(jīng)理。截至2022年9月23日，銀河研究精選混合近1個(gè)月以來的跌幅為-13.58%，超過同期同類平均的跌幅為-9.59%，在同類基金中排名表現(xiàn)不佳，為2744|3297。

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3、嘉實(shí)基金新債基登場，軒璇執(zhí)掌1只基金近3月漲幅跑輸同類平均

9月26日，嘉實(shí)基金新債基登場，為嘉實(shí)年年紅一年持有期債券型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“嘉實(shí)年年紅一年持有債券發(fā)起A”），基金經(jīng)理為軒璇。

公開信息顯示，嘉實(shí)年年紅一年持有債券發(fā)起A的投資目標(biāo)為“嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過積極主動(dòng)的投資管理，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”。投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券（國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

軒璇，于2019年9月加入嘉實(shí)基金，現(xiàn)任嘉實(shí)致融一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、嘉實(shí)豐年一年定期開放純債債券型證券投資等基金經(jīng)理；曾任嘉實(shí)民企精選一年定期開放債券型證券投資基金、嘉實(shí)穩(wěn)福混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

2022年9月14日起，軒璇任嘉實(shí)年年紅一年持有債券發(fā)起A的基金經(jīng)理。截至2022年9月26日，軒璇共管理7只債券型基金和1只混合型基金。截至9月23日，嘉實(shí)豐益純債定期債券近3個(gè)月以來的階段漲幅為0.42%，跑輸同期同類平均的收益率1.18%，在同類基金中排名不佳，為2640|2808。